Мой портфель | 49 неделя (28.08.26) — 30 августа 2026 г. в 09:58:55.443
Мой портфель | 49 неделя (28.08.26) Прошедшая работа неделя для моего капитала на бирже прошла без потерь и даже удалось немного спекулятивно заработать, но тревожность рынка только усиливается. На неделе в РФ прилетал глава ЦРУ, вокруг визита масса конспирологических теорий поэтому гадать нет смысла. Биржа напряглась потому что просто попугать нас могли и по телефону, а тут приехали пообщаться лицом к лицу, значит находились на пороге чего-то. В последнее на бирже время наметилось 2 тренда: 1. На размещениях активное участие организаторов с целью «помочь» эмитенту приводит к тому, что бумаги после старта торгов начинают долго и нудно лить в стакан в больших объемах. Из-за этого теряется интерес к участию в самом размещении от слова «совсем». А зачем? Если после него тебе «нальют» под номиналом сколько хочешь в любое время. В итоге эмитенты зажимают нормальный купон, а вся малина в виде премии остается у организаторов. Но мы уже видим слом этой системы, когда приходиться лить очень долго и на размещении резать первоначальный объём. У организаторов не бездонные карманы. Постоянно выгребать бумаги по размещениям за свой счёт они не смогут. Кому их потом продавать то? 2. Второй тренд - рост страхов у инвесторов. Ладно беспокойные бумаги стали падать, так и вполне адекватные и финансово устойчивые компании начали «заливать» на ровном месте На мой взгляд связано это с тем, что участились дефолты, а новая отчетность даже крупных компаний становится все хуже и хуже. Ставку снижают медленно, обслуживать высокие долги все тяжелее, а на бирже где ты мог бы занять денег, оптимисты заканчиваются. Моя особая боль и яркий пример такого - Арлифт. Компания в которой у меня 7,5% портфеля, показывает хорошую динамику прибыли, займы целевые на закупку оборудования, которое сразу сдаётся в аренду клиентам. Но все равно, оба выпуска уронили на 9-10%. И это не предел, потому что Ардифт снова пришел за 300 млн. на рынок, но организатор размещения - Совкомбанк не смотрит в стаканы и не замечает того, что старые выпуски уже торгуются с доходностью 30+%. В итоге предлагаемые 24,5% не будут интересны так как есть альтернативные бумаги эмитента и их просто никто не купит. Придётся Совкому брать весь выпуск на себя и лить его долго и нудно в стакан. Читай п.1. При всем этом народ не перестает покупать всякое откровенное Г и во что-то верить. Есть примеры, когда человек с портфелем в 5+ млн. половину держит в ЕвроТрансе, а половину в Оил Ресурсе … и при этом недоумевает на тему «а что не так»? Потом такие бумаги летят в бездну и везде начинают разгонять истерику про то как сыпется «крупный бизнес». То что эти ребята мягко говоря воздуханили до этого мало кто вспоминает. То бананы с сосисками на АЗС, то 4 триллиона НМА. Нормальный инвестор минимум год уже не помышлял о покупке таких бумаг в портфель. Откровенные треш на неделе заливали особенно активно. Люди начали взвешивать риски и уходить из всякой мелочевки с около нулевой ликвидностью в стаканах. Продолжение следует…