Разбор банков. Продолжение. Что у них там происходит?
Разбор банков. Продолжение. Что у них там происходит? Первая часть (СБЕР, ДОМРФ, Т) - https://max.ru/profitanet/AaFd3v9FYSg Грандиозные супер экосистемы разобрал, теперь перейдем к остальным игрокам рынка. Банкстеров на свете разных много👍 "Силуанов призывает остановиться с дополнительными налогами для банков, так как экономика РФ нуждается в новых кредитах" — т.е. банки остаются "элитарной" отраслью. Думайте. 🏦Совкомбанк. МСФО за 1 пол. - Чистая прибыль: 45.3 млрд.руб (рост в 2.6 раза г/г) - Чистые процентные доходы: 124.7 млрд.руб (+70.4% г/г) - Чистая процентная маржа растёт пятый квартал подряд – 7.2% г/г (4.5% годом ранее) - Чистые комиссионные доходы: 25.5 млрд.руб (+25% г/г) - ROE: 21.1% (+10.9 п.п) Акционеры утвердили дивиденды за 2025 г. 0,35 руб/акц. Выплата произведена в июле 2026 г. ___ Вроде как есть устойчивые изменения в лучшую сторону, каждый квартал лучше предыдущего (акции практически не реагируют, увы и ах). Но менеджмент закупает на падении. Ждем 90 млрд.руб по прибыли за 2026 г. Выкуп акций. На конец 2 кв. выкуп был минимальным (программа начата - 20 июня). В 3 кв. выкупили на 2 млрд.руб, также программа была расширена на 3 млрд.руб в квартал (за год это будет ~5% акций, Т за последний год, к примеру, выкупил 1.7%). По-прежнему крайне волатильный кандидат, но долгосрочно продолжаю держать. Это конечно не СБЕР или Т, но все же вполне интересный игрок. 🏦ВТБ. МСФО за 7 мес. Чистые процентные доходы: 480 млрд.руб(+157.5% г/г) Чистые комиссионные доходы: 210.6 млрд.руб(+23.1%) Чистая прибыль: 265.6 млрд.руб(-12.7% г/г) ROE: 16.2% (-300 б.п) COR: 0.9% (без изменений г/г) ___ В компании отметили, что выплата 50% от чп в 2027 г. маловероятна. Цель по прибыли рассчитывается по нижней границе (600 млрд.руб, может быть и снижение до 550 млрд.руб) Кредитный портфель постепенно прибавляет, но больше за счет юр.лиц (кредитование физ.лиц в целом планирую снижать). По сделке с ВБ на даном этапе комментариев мало, вероятно в конце октября что-то увидим или в отчете. А отчет постараюсь разобрать, в целом изменения в бизнесе налицо. Процессы стали идти эффективнее, но для роста акций нужно больше поводов. 🏦МТС-Банк. МСФО за 1 пол. - Чистые процентные доходы: 28.7 млрд.руб(+48% г/г) - Чистая прибыль: 7.2 млрд.руб (+111% г/г) Дивиденды. Платят 25% чистой прибыли. МТС-Банк ранее считался агрессивной ставкой на снижение ключа. У компании большой пакет ОФЗ на балансе, поэтому давление в моменте сказывается на котировках. Объективно нужно прокачать рентабельность капитала, но ждем отчет следующий. Посмотрим, есть ли динамика. В следующей части: Мосбиржа и Ренессанс. Далее подведем итоги! 📌Сохраняйте обзор, с друзьями делиться не забывайте👍 @profitanet