Часть 2 — 14 августа 2026 г. в 06:30:05.245
Часть 2 🍏Итоговый разбор компании Лента Лента - меньше по размеру Магнита и X5 Retail Group, и способна демонстрировать высокие темпы роста выручки, прибыли и онлайн продаж. По итогам 6 месяцев 2026 года у Ленты одни из лучших результатов. У всех остальных компаний сектора результаты сильно хуже. Самый высокий уровень рентабельности по EBITDA традиционно у Fix Price🍏 (11%), а на втором месте Лента (7,5%). Когда говорим про продуктовый ритейл, очень важно смотреть на показатель LFL. Он отображает продажи в старых магазинах, без учета новых, и для учёта трафика и выручки именно его и используют. Тут Лента также один из лидеров, уступая лишь X5. Что касается оценки, то учитывая сезонность ритейлеров, по форвардным мультипликаторам на следующие 12 месяцев дешевле всего стоят акции Ленты. Да и долговая нагрузка приемлемая, на уровне прошлого года 0,9x. Зато дивиденды пока не планирует выплачивать. 💸Лента очень любит сделки M&A по поглощению/слиянию с другими сетями. Совсем недавно Лента выкупила 25 магазинов сети OBI Россия, это гипермаркеты площадью12-15 тыс кв метров и точки более малого формата 4-8 тыс кв метров. Это магазины строительных товаров, совсем не профиль Ленты, но она диверсифицируется в своём бизнесе. Сейчас Лента стала заметным игроком рынка, почти во всём опережая Магнит и FixPrice, уступая лишь X5 (да и то не везде уступая). При равной оценке бизнеса X5 выплачивает дивиденды, Лента - нет. Вы знаете, что я держу в портфеле 1 ритейлера, не считая производителя Новабев. ❓Что думаете о компании Лента? 👍Покупаю и держу в портфеле 🔥Продаю/не имею 🤔Пока только наблюдаю #лента #разбор