Бизнес · 30 июня 2026 г.

Инфошум немного утих, теперь можно и спросить. Ну что, как ваш портфель поживает? — 30 июня 2026 г. в 10:35:51

Инфошум немного утих, теперь можно и спросить. Ну что, как ваш портфель поживает? Лето на фондовом рынке не задалось или наоборот задалось, глядя с какого угла посмотреть. Инсайда вроде как не вылезло, поэтому судя по всему падаем по вполне понятным причинам (к сожалению, это все понятно только задним числом): затянувшееся окончание СВО, большой дефицит бюджета, неутешительные прогнозы ЦБ по ставке, продажа заблочки, удары по НПЗ и проблемы с топливом. Разжевывать каждый конкретный пункт не вижу смысла, это уже все сделали за меня другие каналы. Тут гораздо важнее, что делать со всей хероборой? Говорить, что я все предвидел, знал, да и вообще видите у меня вот портфель полностью на облигациях, замещайках... ну а другие свои портфели из акций я вам покажу, когда акции начнут стрелять, я не буду. У меня есть акции, и они падают. Это очень неприятно, но в целом терпимо. Все бумаги, которые я держу, фундаментально хорошие, и свое отношение к ним я не поменял. Меня больше волнует дефицит бюджета и как следствие ставка ЦБ. Длинные ОФЗ падают в цене. Уже доходность до 16%, при ставке в 14,25%. Что это значит? Ладно мы с вами физики, гоняем свои копеюшки туда-сюда, но ОФЗ — тут ребята посерьезнее. Почему банки не откупают бумаги? Значит, есть риски, и они вполне осязаемые. Да и вообще, когда слышу утверждение, что ОФЗ безрисковый актив, мне становится больно. Высокая доходность ОФЗ будет давить на рынок акций, это очевидно, а что произойдет, если на следующем заседании ЦБ возьмет паузу в снижении ключа? Вот собственно набор вопросов самому себе на тему, стоит ли покупать просевшие активы? Мой ответ: я не хочу играть в рулетку. Фонды ликвидности, коммерческой недвижимости, золото, ну и акции, конечно же, не продаю, но и докупать пока не буду. Кстати, по поводу договорнячка по СВО, я тоже не так категоричен. Я считаю, что шансы есть, судя по заявлениям и действиям с обоих сторон, но я никак не увязываю свои инвестиции с этим тезисом, чтобы потом не было мучительно больно... P.S. Все вышесказанное ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а просто размышления вслух.