Доброго вторника, господа-инвесторы!
Доброго вторника, господа-инвесторы! Получил недавно такой вопрос, решил разобрать "КУПОН 20% — ЗНАЧИТ Я ЗАРАБОТАЮ 20%?" Нет. В такие моменты у новичков начинается первое знакомство с прекрасным миром облигаций.😂 Открываем приложение брокера. Видим:Купон — 20%. Мозг быстро считает: 100 000 ₽ вложил → 20 000 ₽ заработал. Красиво. Только рынок опять всё испортил😜. Потому что: КУПОН ≠ ДОХОДНОСТЬ Допустим, номинал облигации — 1 000 ₽. Купон — 20% годовых. То есть выплаты составляют примерно 200 ₽ в год на одну облигацию. А теперь смотрим на цену. ВАРИАНТ №1 На бирже эта облигация стоит 1 100 ₽. Вы платите за неё 1 100 ₽. А купон всё равно получаете примерно 200 ₽. 200 / 1 100 = около 18,2%. Уже не 20%. Но и это ещё не всё. Если в конце срока облигацию погасят по номиналу — 1 000 ₽ — вы купили её за 1 100 ₽, а получите обратно 1 000 ₽. Ещё 100 ₽ потеряли на разнице цены. Поэтому реальная доходность будет ещё ниже. Переворачиваем ситуацию. Та же облигация.Тот же купон — 20%. Но рынок чего-то испугался. И бумага стоит уже 900 ₽. Купон остаётся тем же. Но покупаете вы дешевле. А при погашении можете получить 1 000 ₽. И тогда реальная доходность вполне может оказаться: ВЫШЕ 20%. Я почти никогда не смотрю на облигацию с вопросом: «Какой здесь купон?» Мне гораздо интереснее: — сколько она стоит сейчас; — когда погашение; — есть ли оферта; — какая доходность к погашению; — и главное… ПОЧЕМУ РЫНОК ВООБЩЕ ПЛАТИТ МНЕ ТАК МНОГО? Потому что когда вы видите облигацию с доходностью 25–30%, рынок иногда говорит вам не: «Поздравляем. Вы нашли денежный принтер». А: «Тут есть риск. Разберитесь какой». Этот навык гораздо важнее умения отсортировать облигации по самому большому проценту. Для новичка правило очень простое. Увидели: «КУПОН 22%»- руки прочь с кнопки «Купить»😜. Сначала задайте три вопроса: -Сколько я реально заработаю? -Какой риск беру? -Почему рынок предлагает именно такую доходность? А уже потом открываем "кошелёк". И, судя по вашим вопросам последних недель, понимаю, что тему облигаций снова пора разбирать не кусочками. В октябре проведем практический мастер-класс: "ДЕНЬГИ ПОСЛЕ ВКЛАДА Облигации. ИИС. ПДС." Будем разбирать не определения из учебника, а то, что реально нужно человеку с деньгами: -как выбирать облигации; -как считать реальную доходность; -где искать риск; -когда ОФЗ интереснее корпоративных облигаций; -что сейчас делать с ИИС; -как работает ПДС и кому она вообще нужна; и как из всего этого собрать нормальную систему, а не коллекцию убыточных финансовых продуктов. Сейчас открываем предварительную запись. Оставляете заявку — первыми получите программу, дату и условия участия. → ПРЕДЗАПИСЬ НА МК «ОБЛИГАЦИИ. ИИС. ПДС И давайте заодно пойму уровень тех, кто сейчас читает. 1 — думал, что купон = доходность 2 — знал, что отличаются, но считать не умею 3 — с облигациями знаком, хочу уже глубже Пишите цифру в комментах📎.