Суровый российский прайвет банкинг — 14 мая 2026 г. в 04:50:04.108
Суровый российский прайвет банкинг Среди людей, которые никогда не были премиальными клиентами российских банков, я часто встречаю ошибочное мнение об элитарности подобного статуса. Страховка в подарок, консьерж-сервис, бесплатный премиум пакет на банковские услуги, личный управляющий в инвестициях — это все на самом деле не бесплатно. Просто клиент чаще всего не видит и не знает где и сколько он платит. В новом исследовании УК «Альфа-Капитал» и ВШЭ об инвестициях российских состоятельных клиентов авторы опросили не только банкиров, но и самих состоятельных клиентов. В резльутате получили «неудобные ответы», как на фото выше. Но к сожалению в большинстве случаев так работает вся индустрия. Я регулярно разбираю портфели состоятельных клиентов с премиальным обслуживанием в банках и в 9 из 10 случаев там все плохо. Пример из недавнего — портфель на 100 млн, в котором: • 30 млн в доверительном управлении с комиссией 2% годовых. Внутри ПИФы этой же управляющей компании со своей комиссией в среднем около 2% годовых. Итого клиент платит в год около 1,2 млн рублей и отстает от рынка из-за высоких комиссий; • 20 млн в структурном продукте на 3 года на российские акции с «полной защитой» капитала с истечением срока осенью 2026. Клиенту продали «иллюзию» безопасности и сохранности. Но на входе в продукт банк взял в лучшем случае 5% в виде комиссионных, а если рынок так и не вырастет, то клиент просто получит свои деньги обратно. Дивидендов, кстати, он здесь не получит из-за особенностей продукта. Итого потери около 1 млн рублей на комиссионных, которых клиент не видит, и около 5 млн в виде недополученных дивидендов за 3 года; • 20 млн рублей в программе инвестиционного страхования жизни с привязкой к фонду денежного рынка. Комиссия по программе в 4 раза выше в сравнении с самым популярным фондом ликвидности на Мосбирже. Переплата почти 200 тысяч в год; • 10 млн рублей в фонде недвижимости этой же управляющей компании. Просто потому что у персонального менеджера есть план продаж, который нужно выполнять; • Остаток хаотично распределен по точечным идеям в акциях и облигациях и периодически оборачивается, потому что план по торговой комиссии тоже никто не отменял. В результате клиент платит банку 3 млн рублей в год комиссий, теряет 5 млн рублей дивидендной доходности за 3 года и у него есть бесплатный консьерж-сервис — кайф. На прошлой неделе я опубликовал подкаст с Никитой Семеновым — основателем семейного офиса HIDE. Мы поговорили с ним о состоянии рынка HNWI в России, структуре портфелей, поведенческих особенностях состоятельных инвесторов в России и поделились идеями, которые используем в портфелях. Слушайте в Apple Podcasts или на Яндекс.Музыке. А если нужна консультация по портфелю, записывайтесь на сайте romanfinance.ru