Северсталь (#CHMF) - как дела у металлургов? — 30 июля 2026 г. в 08:05:34.019
Северсталь (#CHMF) - как дела у металлургов? Что по отчёту за 1-ое полугодие 2026 года? ● выручка 315 млрд руб. (-14%) ● EBITDA 42 млрд руб. (-46%) ● чистая прибыль 4 млрд руб. (-89%) ● рентабельность по EBITDA схлопнулась с 22% до 13% ● свободный денежный поток отрицательный - 70,2 млрд руб. (из-за инвест программы) Казалось бы - катастрофа, но акции не то, что не рухнули, а неплохо растут с момента выхода отчёта. Инвесторы сошли с ума? На самом деле несколько улучшились операционные результаты, да и отчёт за 2 квартал (не полугодие, а квартал) показал, что самое худшее для бизнеса осталось в 1-ом квартале. Что по технике? Я 1,5 месяца назад писал, что загружать портфель стоит после ретеста поддержки 550 (мобилизационное дно). И вот акции аккурат развернулись от этого уровня. А на месячном таймфрейме формируется сильная разворотная формация падающая звезда. На самом деле такие свечи появляются редко, но если и формируются, то метко. Правда надо ещё закрыться в августе в зелёной зоне для подтверждения. Что выбрать - Северсталь или ММК? Я буквально позавчера писал о перспективах #MAGN, акции за 2 дня выросли на 10%. И выбирая между 2 металлургами, поинтереснее, пожалуй, смотрятся магнитогорцы. У них свободный денежный поток наконец вышел их минуса и составил 16,8 млрд руб. У Северстали он в глубоком минусе за счёт инвест программы. А значит прилично больше вероятности возобновления выплат дивов всё же у ММК. В общем, металлурги пошли на поправку. Это процесс не быстрый, но очень вероятно, что худшее осталось в 1 квартале. А дальше дела потихоньку пойдут в гору. P.S. правда обе металлурга подошли к зоне перекупленности и сопротивлениям, так что локально откат назревает. Но зато дальше, как говорится, с новыми силами 📈