#Полюс (#PLZL) - где прибыль? — 2 сентября 2026 г. в 12:33:12.492
#Полюс (#PLZL) - где прибыль? В понедельник компания отчиталась за 1-ое полугодие по МСФО: ● выручка выросла до $4,7 млрд (+13.7%) ● чистая прибыль упала до $829 млн (-59%) ● чистый долг/EBITDA составил 1,1х (против 1,0х ранее) Самое неприятное - операционные расходы увеличились в 3 раза с 79,7 млрд до 259,3 млрд. Причём компания не раскрывают эту статью, темнят. Моё мнение - в 2026 году так называемые "добровольные" взносы бизнеса в бюджет государства достигли рекордных сумм. Поэтому думаю, что хотя бы часть этих расходов появилась из-за добровольно-принудительных поборов. И вероятно, что в этом даже есть свой плюс - если Керимов действительно отдал часть чистой прибыли в доход государства, то шанс, что после выборов введут повышенный НДПИ на золото, становится сильно ниже. Доить можно недоенную корову, но в нашем случае молока осталось не так много. Но с таким подходом есть и огромный минус - компания полностью не раскрывает свои данные, нет в отчёте даже привычного показателя EBITDA. Всё это потенциально может привести к исключению из индекса Мосбиржи со всеми вытекающими. В своё время нечто похожее было у Магнита. Поэтому не исключаю очередную махинацию, чтоб дать котировкам упасть пониже. Что по технике? Очень вероятно, что придём к минимумам июля в район 900. Если эти значения не удержат, то пойдём на ретест глобальной трендовой в район 750-780. ———————————————————— Вывод - в июле я писал, что акции впитали в себя слишком много негатива и можно присмотреться к покупке. Тогда с минимумов котировки выросли на 55% (с момента поста +30%). Сейчас тоже считаю, что значительная часть негатива в цене. Но из-за неполной раскрываемости отчётности и неопределённости на счёт утроившихся расходов, риски всё же стали выше.