Добрый вечер.
Добрый вечер. Прошло выступление президента на ВЭФ сегодня, как и обычно было много заголовков, правда связанных с рынком не так много уже, да и в целом они заранее предугадывались и так. Но рынку понравилось и сегодня подрастаем на 1,5% 😉 1️⃣ Дефицит бюджета РФ не критичен, госдолг остается на низком уровне - Путин Цель снижения инфляции в РФ достигается, но важно не переохладить экономику, в целом это удается - Путин Рост кредитования частично связан с рефинансированием долгов, но и новые кредиты тоже есть - Путин Проблема только в том, что некоторые высказывания имеют неопределенные итоги в будущем. Да и условная фраза "цель достигается" может означать абсолютно любой промежуток времени. Например, дефицит бюджета хоть и не критичен, но лишь до тех пор пока Минфин способен его занимать. Сейчас же рынок не готов к займам от Минфина, фикс стоит на 16 доходности, только флоатеры могут спасать. Снижение инфляции в моменте достигалось, но сейчас сам ЦБ отмечает, что проинфляционные риски увеличились существенно, а значит цель опять отдаляется от нас. Рост кредитования связан не только с рефинансированием. По кредитованию ушли уже в положительный кредитный импульс. Это то, с чем ЦБ РФ борется с 2024 года. Весь 2025 год он был отрицательным, а сейчас вновь перешел в стадию роста. При незакрепленной инфляции на данный момент это может вызвать повторный инфляционный шок. В каждом моменте надо разбираться отдельно, не все из них настолько хороши, к сожалению. 😔 2️⃣ Оценка Минэкономразвития по инфляции в РФ в 2026г близка к прогнозу ЦБ (6-7%) - Решетников Что Минэк, что ЦБ ставят цель от 6 до 7%, причем ближе к верхней границе. При цели регулятора в 4% кажется, что еще далековато до достижения целей. 3️⃣ Сбер оценивает вероятность нового снижения ставки ЦБ на 25 б.п. в сентябре и паузы в "50 на 50" - финдиректор Сбербанк отмечает рост стоимости риска по кредитам, но пока прогноз не пересматривает - финдиректор Прибыль банков уже не будет такой высокой из-за роста кредитного риска и снижения маржи - финдиректор Сбера От Сбера тоже много высказываний сегодня, финансовый директор предупреждает, что банковский сектор, вероятно, проходит пик прибыльности. 4️⃣ Сбербанк в 2026г покажет прибыль выше 2025г, рассчитывает выплатить рекордные дивиденды - Греф Но самому Сберу при этом без разницы. Прибыль они умеют акционеру зарабатывать даже в такой ситуации. 👏 5️⃣ Первая нефть "Восток Ойла" вскоре отправится потребителям - Путин Пора бы уже, как раз сообщали о 2026 году, когда начинался. 👍 6️⃣ Снижение цены отсечения до $50/баррель обсуждается, это правильный трек - Новак Новак подтвердил, что идёт обсуждение снижение цены отсечения до 50$, а это за дальнейшую девальвацию постепенную. 7️⃣ Путин: фондовый рынок РФ будет постепенно восстанавливаться Ну когда-нибудь он действительно восстановится, никто не спорит 😏 #Александр_проп | @trader_nt