ОПЦИОННАЯ СЕТКА: ГАЗ И ЗОЛОТО (27 АВГУСТА)
ОПЦИОННАЯ СЕТКА: ГАЗ И ЗОЛОТО (27 АВГУСТА) Коллеги, данные за 27 августа. ГАЗ Общий объём торгов: коллы 103 489, путы 96 333 – почти равенство, лёгкий перевес коллов. Открытый интерес: коллы 1 817 454, путы 1 804 395 – практически равны, нейтральное позиционирование. Изменение за день: коллы +41 402, путы +23 319 – более активное наращивание коллов. Наибольший открытый интерес в октябрьском контракте: коллы 574 476, путы 361 190. Settle OCT26 – 2,91, Max Pain – 3,00. Это ключевой уровень: концентрация опционных обязательств на страйке 3,00 создаёт сопротивление. Активность сосредоточена на страйках 2,50–4,00, с пиками на 3,00, 3,25, 3,50 – коллы, и 2,50, 2,75, 3,00 – путы. Топ-изменения: прирост октябрьских коллов на 3,50 (+11 323), 3,25 (+7 989), 4,00 (+6 013) – ставки на рост. Среди путов прирост на 2,50 (+10 571), 2,75 (+2 653) – защита от коррекции. По ноябрьскому контракту (settle 3,07, Max Pain 3,50): открытый интерес коллы 205 440, путы 225 389 – небольшой перекос в путы. Изменения: коллы +2 306, путы +4 938 – хеджирование. Вывод: опционная структура указывает на сопротивление 3,00, но приток коллов на страйках выше текущей цены говорит о потенциале роста. Max Pain на 3,00 сдерживает бычий импульс до экспирации октябрьских контрактов. Для пробоя 3,00 нужны новые драйверы. ЗОЛОТО Общий объём торгов: коллы 27 658, путы 10 401 – значительное преобладание коллов. Открытый интерес: коллы 543 991, путы 208 894 – соотношение 2,6 к 1 в пользу коллов, бычий перекос. Изменение за день: коллы +4 538, путы +3 584 – симметричный прирост. Наибольший открытый интерес в декабрьском контракте: коллы 282 882, путы 76 945. Settle DEC26 – 4 664,0. Топ-страйки по открытому интересу – коллы на 20 000, 15 000, 8 000 – глубоко вне денег, спекулятивные позиции на сильный рост. В октябре и ноябре активность на страйках 4 500–5 500, с наибольшими объёмами на 4 580, 4 680, 4 850. Изменения: снижение декабрьских коллов на 6 500 (-1 911), прирост на 6 000 (+519) – смещение ожиданий вниз. Среди путов прирост в октябре на 4 580 (+1 056), 4 450 (+326) – хеджирование от коррекции. Вывод: золото сохраняет бычий перекос, подтверждаемый высоким открытым интересом в коллах. Однако спекулятивные коллы на высоких страйках и прирост путов на 4 450–4 580 указывают на наличие защитных позиций. Без новых драйверов золото, вероятно, останется в диапазоне 4 600–4 700. Не рекомендация. Ваши риски – ваша ответственность.