ОПЦИОННАЯ СЕТКА: ГАЗ, ЗОЛОТО, НЕФТЬ (25 АВГУСТА)
ОПЦИОННАЯ СЕТКА: ГАЗ, ЗОЛОТО, НЕФТЬ (25 АВГУСТА) Коллеги, изменения в опционных портфелях за последнюю сессию указывают на смещение приоритетов. ГАЗ Общий объём торгов: коллы 94 101, путы 104 745 – преобладание защитных позиций. Открытый интерес: коллы 2 180 256, путы 2 054 158 – перекос в коллы сохраняется, но сокращается. Изменение за день: коллы +41 083, путы +19 458 – агрессивное наращивание коллов, что указывает на ставки на рост после отката. Наибольший открытый интерес в октябрьском контракте: коллы 546 252, путы 345 950. При этом изменение октябрьских коллов +16 275, путов +1 564. Settle по сентябрю – 2,77, по октябрю – 2,82. Max Pain для сентября и октября – 3,00. Активность сосредоточена на страйках 2,75–3,00, с пиками на 2,80 и 3,00. Топ-изменения: октябрьские коллы на 3,00 (+4 000), 2,75 (+3 000), 2,50 (+2 500). Это говорит о том, что участники покупают коллы на рост, но при этом активно торгуются путы на 2,50–2,75 – хеджирование от коррекции. Вывод: опционная структура указывает на сопротивление 3,00, но приток коллов на страйках выше текущей цены говорит о том, что рынок закладывает потенциал роста. Однако Max Pain на 3,00 сдерживает бычий импульс до экспирации сентябрьских контрактов. При сохранении текущего погодного фона и сокращении запасов вероятность пробоя 2,85–2,90 возрастает, но для устойчивого роста выше 3,00 необходимы новые драйверы. ЗОЛОТО Общий объём торгов: коллы 43 273, путы 22 834 – коллы доминируют. Открытый интерес: коллы 623 818, путы 267 612 – соотношение 2,3 к 1 в пользу коллов. Изменение за день: коллы +1 489, путы +9 275 – заметный прирост путов, что указывает на хеджирование после недавнего роста. Наибольший открытый интерес в декабрьском контракте: коллы 281 849, путы 75 903, затем октябрь: коллы 121 907, путы 56 965. Settle: октябрь – 4 658,2, декабрь – 4 694,5. Топ-изменения: октябрьские коллы на 5 000 (+3 029 контрактов), декабрьские коллы на 5 000 (+1 998). Среди путов прирост в октябре на 4 400 (+1 832), на 4 300 (+824). Также заметен прирост путов на страйках 4 600 и 4 550. Это говорит о том, что участники одновременно наращивают как коллы на сильный рост (5 000), так и путы на защиту от коррекции (4 400–4 600). Максимальный открытый интерес в декабрьских коллах на 20 000, 15 000 и 10 000 остаётся спекулятивным. Вывод: золото консолидируется вблизи 4 650. Опционная структура сохраняет бычий перекос, но увеличение путов на страйках 4 400–4 600 указывает на то, что участники готовятся к возможной коррекции в случае сильного укрепления доллара. Прорыв выше 4 700 возможен, но для этого нужны мягкие данные PCE. Без новых драйверов золото, вероятно, останется в диапазоне 4 600–4 700. НЕФТЬ Самые значительные изменения зафиксированы в нефтяных опционах на фоне падения Brent с 92 до 85 долларов за баррель. Общий объём торгов: коллы 195 412, путы 208 772 – путов больше на 13 360. Открытый интерес: коллы 1 979 179, путы 2 307 410 – перекос в пользу путов сохраняется. Изменение за день: коллы +36 949, путы +47 668 – заметно более активное наращивание путов. По октябрьскому контракту (settle 88,58): объём торгов путами 57 232 против 38 145 коллов. Открытый интерес: путы 664 241, коллы 538 809 – преобладание путов. Изменение открытого интереса за день: коллы -9 638 (закрытие длинных), путы -5 855 (закрытие коротких). Это указывает на то, что участники фиксировали прибыль по путам, но одновременно закрывали коллы. Наибольший открытый интерес в октябрьских коллах на страйке 100 (63 491), а в путах на 70 (80 786) и 50 (67 768) – глубоко вне денег. Топ-изменения: ноябрьские коллы на 132 (+5 241), декабрьские на 118 (+9 989) и 120 (+6 100). Среди путов рост на ноябрьских страйках 77 (+14 689), 75 (+11 609) и январе 68 (+7 299), 70 (+7 145). Это говорит о том, что после падения цены участники открывают коллы на отскок к более высоким страйкам (118–132) и одновременно покупают путы на страйках 68–77 для защиты от дальнейшего снижения. Max Pain для октября – 85,00, что близко к текущей цене, но settle