МНЕНИЕ | СИТУАЦИЯ С ГАЗОМ
МНЕНИЕ | СИТУАЦИЯ С ГАЗОМ Коллеги, своё видение ситуации. Падение газа к 2,9-3,0 было неожиданным при такой жаре и особенно на долгосрочном периоде. Но причины объективные. ПРОФИЦИТ ДАВИЛ Профицит запасов держал цену. Даже при аномальной жаре запасы оставались выше 5-летней нормы на 160-185 Bcf. Это создавало потолок. ДОЛГОЕ НАКОПЛЕНИЕ Рынок долго консолидировался в диапазоне 3,2-3,4. Логика была простой: жара держит спрос, профицит сдерживает рост. Когда цена не пошла вверх при такой погоде, крупные игроки начали фиксировать лонги. FREEPORT ДОБАВИЛ МАСЛА Главный негатив — Freeport ушёл на плановый ремонт до конца августа. Снижение номинаций всего на 0,55 Bcf/d, но за 35-40 дней это выпадение около 20-22 Bcf спроса на сырьё. Рынок пересчитал баланс — даже с жарой этого достаточно, чтобы отложить ужесточение. Для справки: общее потребление газа в США сейчас около 105 Bcf/d. 0,55 Bcf/d — это примерно 0,5% от общего спроса. Не фатально, но на границе маржинальности. ВЕТРОГЕНЕРАЦИЯ НА МАКСИМУМАХ Ветрогенерация вышла на максимумы, добавив давления. Доля газа в энергобалансе упала до 40% — близко к 5-летним минимумам. АЛГОРИТМЫ УСИЛИЛИ ПАДЕНИЕ Алгоритмы зацепились за пробой поддержки и усилили лонг-сквиз. Техническое падение перекрыло фундаментальные факторы. МОИ ДЕЙСТВИЯ Средняя по позиции — 3,2. Принимаю решение усиливать позицию для смещения средней вниз. Краткосрочно больно, но долгосрочно погода остаётся бычьей. Жара никуда не ушла, профицит будет сокращаться к концу сезона.