Когда плечо становится основной рынка — 26 июня 2026 г. в 14:27:00.436
Когда плечо становится основной рынка Рынок все сильнее держится на левередже. Сами индексы еще выглядят относительно спокойно, но под поверхностью картина совсем другая: волатильность в техсекторе растет, в рисковые инструменты продолжают заходить рекордные деньги, а позиции участников становятся все теснее и уязвимее. ⚠️Из-за этого система стала гораздо чувствительнее даже к небольшим шокам. Любое движение теперь быстрее разгоняется, становится резче и начинает само себя подпитывать. ✔️Особенно это видно в техсекторе. Nasdaq 100 с начала мая почти не сдвинулся с места, а волатильность по нему резко выросла. Внутридневные колебания стали больше и хаотичнее, и рынок технологий уже ведет себя скорее как бумаги малой капитализации, а не как история про триллионные компании. ▪️Проблема не только в волатильности, а в самой конструкции рынка. Левереджевые фонды давно перестали быть нишевым продуктом: в них уже сотни миллиардов долларов активов, а объем торгов бьет рекорды. Как только какая-то тема начинает нравиться рынку, под нее тут же появляется плечевой продукт. Так было и с памятью, и с AI, и с другими модными идеями. ⚠️Но у этой машины есть обратная сторона. Когда техсектор начинает падать, левереджевые фонды вынуждены быстро сокращать риск, и это усиливает распродажу. Потом рынок отскакивает, плечо снова нарастает, и все повторяется. Из-за этого любая коррекция становится опаснее, чем раньше. Верным курсом ТГ | MAX