Как хедж-фонды заработали миллиарды на какао — пока фермеры получали 26 центов с плитки
Как хедж-фонды заработали миллиарды на какао — пока фермеры получали 26 центов с плитки Сначала три термина — без них не разобраться. Хедж-фонд — финансовая компания которая зарабатывает на изменении цен. На чём угодно: акции, нефть, какао. Реальный товар им не нужен. Как казино — только ставки на миллиарды. Фьючерс — контракт «куплю 10 тонн какао через 6 месяцев по $3 000». Если цена выросла до $5 000 — продал контракт за $5 000, заработал $2 000. Какао никогда не видел. Это просто бумага. Форвардный контракт — то же самое но между реальными участниками. Гана договаривается с трейдером заранее: «привезём урожай по $3 000». Цена зафиксирована. Гана страхуется от падения цены. Но и рост цены — уже не её. Теперь по шагам (пройдем весь путь какао). Гане нужны деньги сейчас — платить фермерам за самый сложный этап (выращивание и сбор урожая). Резервов нет. Берёт кредит у западных банков в долларах. Продаёт будущий урожай трейдеру по $3 000 за тонну заранее. Трейдер — Cargill, Barry Callebaut — везёт какао на склад в Роттердам. Nestlé не хочет держать склады и управлять логистикой из Африки — покупает у трейдера равномерно весь год. Трейдер зарабатывает на разнице. Всегда в плюсе — контролирует инфраструктуру. 2023 год. Плохой урожай в Западной Африке. Цена обоснованно растёт до $5 000–6 000. Это справедливо. И тут заходят хедж-фонды. Они скупают фьючерсы — просто бумагу. Реального какао им не нужно. С октября 2023 по февраль 2024 финансовые институты вложили $8,7 млрд в контракты на какао. Вдумайтесь: более 60% всех контрактов на «поставку» какао принадлежало игрокам которым какао физически не нужно. Они никогда не видели ни одного боба. Но именно их сделки определяли мировую цену на реальный товар реальных фермеров. Это как если бы 60% билетов на поезд скупили спекулянты которые никуда не едут — просто чтобы перепродать. Цена улетела в космос. А те кому реально надо ехать — не могут себе позволить. Биржевая цена улетела до $12 538 за тонну. Реальная цена с учётом дефицита — около $6 000. Остальное — чистая спекуляция. Кто заработал: Гана уже продала по $3 000. Поезд ушёл. Трейдер продал Nestlé по $10 000–12 000. Заработал $7 000–9 000 с тонны — сидя на складе в Роттердаме. Хедж-фонды зафиксировали прибыль и вышли. Рынок рухнул обратно к $3 000. Минус 70% от пика. Nestlé закупалась по $12 000 — подняла цены на шоколад — переложила на покупателя. Фермер в Гане — получил свои 26 центов с плитки. Как обычно. Выиграли: трейдер и хедж-фонд — те кто какао в глаза не видел. Проиграли: фермер, Гана, Nestlé и покупатель в магазине. Почему это разрешено? Официальный ответ — «они обеспечивают ликвидность рынка». Реальный ответ — потому что хедж-фонды и банки которые на этом зарабатывают являются крупнейшими лоббистами на финансовых рынках. Ограничения обсуждаются десятилетиями. И каждый раз блокируются. Это не рынок. Это мафиозное казино где правила написаны теми кто всегда выигрывает. И называется это — свободный рынок. 📖Подписывайтесь на 📱Teаlegram 📱ВК 📱Дзесн 📱Макс #экономика #какао #спекуляции #хедж-фонды #биржа #мироваяторговля #финансы #какустроенмир #серияэкономика