Валютная диверсификация — базовый минимум — 30 июля 2026 г. в 06:15:44.796
Валютная диверсификация — базовый минимум Российским инвесторам доступны инструменты с разным сочетанием доходности, ликвидности и рыночного риска: валютные облигации, фонды валютной ликвидности и золото. Облигации в иностранной валюте 💵 Доходности валютных облигаций российских эмитентов держатся на уровне 8–9% годовых, что на 1–2 п.п. выше доходностей еврооблигаций других развивающихся стран. Ограниченный объём новых размещений в долларах и евро, а также погашения текущих выпусков и оферты на $5,4 млрд могут поддержать рынок. В юаневом сегменте, напротив, рекордный объём июньских размещений временно повысил рыночные доходности, что расширяет выбор бумаг, но требует тщательной оценки кредитного качества эмитента. ▶️ Для вложений в этот сегмент может подойти ОПИФ «ВИМ — Новые валютные облигации», предлагающий диверсифицированный портфель из облигаций российских эмитентов, преимущественно номинированных в долларах США и китайских юанях. Валютная ликвидность 💸 Для размещения средств в юанях без существенного процентного риска может использоваться БПИФ «Ликвидность. Юань»: средства размещаются через сделки обратного РЕПО с расчётами в китайских юанях, а полученный доход ежедневно реинвестируется. Золото как квазивалютный актив 🥇 Золото дополняет валютную часть портфеля как актив, динамика которого определяется преимущественно глобальными факторами. Структурную поддержку ему обеспечивают покупки Центральных банков: в 2022–2025 годах их среднегодовой объём составлял около 1 000 тонн, что вдвое выше среднего уровня предыдущего десятилетия. По данным World Gold Council, 89% опрошенных центральных банков ожидают роста мировых золотых резервов в ближайшие 12 месяцев, а 45% намерены увеличить собственные вложения в золото. ❗️В долгосрочной перспективе цена золота держится на 10–15% выше маржинальных издержек золотодобытчиков, задавая естественный уровень поддержки даже в фазе коррекции. ▶️ Для точечной экспозиции на металл без покупки физических слитков подходит БПИФ «Золото. Биржевой» — первый в России фонд, инвестирующий непосредственно в золотые слитки с хранением на территории страны. Что важно учитывать? Валютная диверсификация позволяет снизить зависимость портфеля от динамики рубля, но не устраняет инвестиционные риски. 💭 Валютные облигации сочетают валютную экспозицию с купонным доходом, однако их стоимость зависит также от кредитного качества эмитента и уровня рыночных ставок. 💭 Фонды валютной ликвидности снижают процентный риск по сравнению с облигациями, но сохраняют валютный риск и риск изменения ставок денежного рынка. 💭 Золото не приносит купонного дохода и отличается высокой ценовой волатильностью, поэтому может выполнять в портфеле функцию диверсифицирующего, а не безрискового защитного актива. * Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. @wimplus #диверсификация