ГК Черкизово $GCHE представила (https://cherkizovo-group.com/press/gruppa-cherkizovo-ob... — 22 мая 2026 г. в 07:41:00.849
ГК Черкизово $GCHE представила (https://cherkizovo-group.com/press/gruppa-cherkizovo-obyavlyaet-finansovye-rezultaty-za-pervyy-kvartal-2026-goda/ ) отчет за 1 кв26. - Выручка: 65,9 млрд руб. (+0,8% г/г); - EBITDA adj.: 10,5 млрд руб. (+27,1% г/г); - Чистая прибыль скорр.: 2,22 млрд руб. - Компания демонстрирует улучшение операционной эффективности. При скромном росте выручки из-за слабой ценовой конъюнктуры на рынке мяса, заметно выросли EBITDA и чистая прибыль, после убытка прошлого периода. - EBITDA adj. margin: 16% (+3.3п.п. г/г); Динамика маржинальности объясняется снижением закупочных цен на свинину и кукурузу, что отражается в себестоимости, а также ростом доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Тут сыграли два фактора: 1. Изменение в ассортименте - увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью (колбасы, полуфабрикаты); 2. Рост объёмов в сегментах курицы и индейки. Видимо, предпочтения покупателей меняются. Ну или реальные доходы. Первый квартал традиционно является слабым для продаж готовой мясной продукции (после новогоднего пика), поэтому улучшение маржинальности выглядит особенно впечатляюще. Значительно улучшился свободный денежный поток с отрицательного значения -3.4 млрд руб. в 1кв25 до +5.8 млрд руб. в 1кв26. Компания продолжает ввод новых мощностей в Башкирии (АО «Турбаслинские бройлеры») и запуск линии экструдирования сои на Алтае — эти проекты уже начали давать операционный эффект. С точки зрения финансовой устойчивости у компании все в порядке: - Чистый долг: 134,9 млрд руб. (-7,8% г/г); - Чистый долг / EBITDA (LTM): 2,3х В отчетном периоде компания снизила долговую нагрузку. Структура долга не вызывает опасения и представлен в основном долгосрочными кредитами. Тем более компания претендует на льготное кредитование. Ощущения от отчета положительные, компания показывает сильные результаты после сложного 2025 года, работает с долговой нагрузкой и эффективностью. Крепкий рубль здесь, скорее, плюс, так как снижает затраты на инвестиции в оборудование.