Русагро даёт 16% дивидендов - берём акцию или нет🤔 Разбор❗️ — 30 июля 2026 г. в 17:00:01.081
Русагро даёт 16% дивидендов - берём акцию или нет🤔 Разбор❗️ Наконец-то Русагро расщедрилась на дивиденды — первый раз с 2021 года😀Но главный вопрос: это начало нового тренда стабильных выплат или просто разовая акция, после которой снова наступит тишина на годы❓Давайте разбираться. Сразу признаюсь: в моём 💼портфеле этой бумаги нет (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю). 📊 Что по котировкам Сейчас акции торгуются в районе 100 рублей. За год они потеряли📉 6%, но это всё равно лучше, чем индекс Мосбиржи с его падением на 18%🤨 На новостях о выплатах бумага взлетела📈 на 40% за неделю❗️Технически акции вышли из многолетнего боковика и пытаются перейти к восходящему тренду. Однако у Русагро уже была привычка разочаровывать: бурный рост не раз сменялся затяжным падением😑 💰 Что по финансам Последние цифры такие: ✅Выручка обновила исторический максимум — 396,5 млрд руб. (+17%). Операционные показатели бьют рекорды: ✅Сахар +50%. ✅Масла и жиры +15%. ✅Аграрное направление +300%. Компания в топе по производству свинины и лидирует по сахару и маслу в России. Что смущает: 🔻Чистая прибыль упала на 37,5% из-за высоких процентных платежей и курсовых разниц. 🔻Долговая нагрузка подросла до 2,65х EBITDA (год назад было 1,85х). Мой взгляд: бизнес прочный и перспективный, но сейчас страдает от высокой ставки ЦБ. Поэтому снижение ключевой ставки — главный прямой драйвер роста для этой бумаги. 💸 Что по дивидендам Акционеры утвердили выплату, реестр закроют 6 августа 2026. Это первая выплата с 2021 года❗️ Ранее мешали санкции против основателя Вадима Мошковича и юридическая неопределённость с редомициляцией. 💰При текущей цене акции доходность выглядит впечатляюще — более 16%👍 Цифры аппетитные, поэтому ажиотаж вокруг бумаги вполне объясним. ⚠️Важный нюанс: это не дивиденд за 2025 год (по итогам года выплата не рекомендована), а разовая выплата из накопленной прибыли прошлых лет. Плюсы и минусы «Русагро» ➕Операционный рост Выручка рекордная, производство увеличивается, бизнес развивается. ➕Возврат к дивидендам Спустя 4 года компания снова радует инвесторов выплатой. Но что будет дальше с дивидендами - вопрос открытый🤔 ➕Выход на Китай Экспорт агропродукции в КНР вырос на 41% за первое полугодие 2026. ➕Снижение ключевой ставки и завершение инвестфазы Всё это сократит долги и высвободит деньги на будущие дивиденды. ➖Корпоративные риски Основатель Вадим Мошкович арестован, а суд передал принадлежавшие ему акции в доход государства. Решение суда может означать, что контролирующим акционером станет государство. В этом есть как плюсы, так и минусы, которые могут повлиять на дивидендную политику и стратегию компании. ➖Долговая нагрузка Чистый долг растёт, процентные расходы увеличились в 1,8 раза. Если ставка ЦБ не начнёт снижаться быстро, проблема останется. ➖Неясность с дивидендами Текущая выплата — разовая. Дальше — только при восстановлении чистой прибыли до уровня, достаточного для регулярных выплат. А прибыль, напомню, упала на 37%. 📌Заключение Сейчас «Русагро» — это ставка на один из двух сценариев: 1️⃣Оптимистичный: снижение ставок, стабилизация долга, возврат к системной выплате дивидендов и решение корпоративных проблем. 2️⃣Пессимистичный: текущий дивиденд - это разовая выплата, долг продолжает расти, прибыль не восстанавливается, а после отсечки акции уходят вниз. Я пока решил остаться в стороне и не покупать бумаги Русагро. Если долг начнёт снижаться, чистая прибыль расти, а обещанные 16% дивидендов окажутся не разовой акцией, а частью новой политики — тогда я пересмотрю своё решение. Пока же — только наблюдение😎 Что думаете вы об этой акции❓ Делитесь в нашем чате или комментариях👇 ⚠️СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля ТГ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК | ДЗЕН |