Топливный кризис, его последствия для экономики, акций и облигаций
Топливный кризис, его последствия для экономики, акций и облигаций Я не военный эксперт и не политик. Рассуждать на тему "почему и доколе" не буду. Я управляю своим портфелем. И моя задача — искать ответ на вопрос "что делать". На фоне происходящего просто фиксирую факты: 🔹 У наших недрузей есть план, они его придерживаются 🔹 На высоком летнем спросе устроить топливный кризис вполне реально 🔹 Даже Московский НПЗ остановил работу (а в Москве ПВО хватает) 🔹 РФ начала импорт топлива. Тут можно было бы позлорадствовать про страну-бензоколонку без бензина, но повод слишком несмешной Кстати, новость про импорт топлива следуют читать вместе с этой: Экспорт нефти из западных портов РФ в первой половине июня на 35% превысил прежний план, поскольку участившиеся атаки беспилотников на НПЗ высвобождают дополнительные объемы сырья для поставки на внешний рынок, по данным источников в отрасли и расчётам Рейтер. НПЗ не работают, больше нефти идёт на экспорт. А раз больше нефти идёт на экспорт, значит, НПЗ не работают на самом деле, шуток никаких. В общем, топливный кризис надо закладывать в базовый сценарий на это лето. Что это значит: 🔹 Инфляция будет выше (топливо нужно примерно всем) 🔹 ЦБ будет снижать ставку еще менее охотно 🔹 ВВП будет расти ещё медленнее Это негатив и для акций (в большей степени), и для облигаций (в меньшей, но тоже). В теории на таком фоне должна расти валюта. Но я признаю свое поражение в прогнозировании курса рубля. Рубль крепок. Будто экспорт не сокращается, импорт не растет, а спред по ставкам в рубле и валюте не сжимается. Поэтому облигации в моменте остаются для меня лучшей из идей.