🐴Новые облигации: Томская область 34079 на 3,5 года
🐴Новые облигации: Томская область 34079 на 3,5 года Чем ближе конец года, тем больше региональных Минфинов стремятся исполнить план по заимствованиям. Вслед за коллегами из Ростовской области и ХМАО, опять спешит занять денег впрок Томская область. Сбор заявок уже завтра. 🏕Эмитент: Томская область Сибирский регион с разнообразной экономикой, где заметную роль играет добыча полезных ископаемых: на неё приходится около 25% валового регионального продукта. 📊Рейтинг и долг ▪️ Рейтинг: BBB+(RU), прогноз «Стабильный» (АКРА) ▪️ Госдолг региона: 59,5 млрд ₽ (в январе было 58,6 млрд ₽) ▪️ Облигации в обращении: 7 выпусков на 21,8 млрд ₽ ▪️ По оценке Минфина РФ, область относится к группе со средним уровнем долговой устойчивости 📋Параметры выпуска ▪️ Объём: 8 млрд ₽ ▪️ Срок обращения: 3,5 года, погашение 30.04.2030 ▪️ Купоны: ежемесячные, первый купонный период 40 дней ▪️ Ориентир ставки 1-го купона: не выше 16,8% годовых ▪️ Эффективная доходность: до ~18,16% годовых ▪️ Амортизация: 50% номинала в дату 34-го купона и 50% в дату 43-го купона ▪️ Оферта: нет ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Доступен неквалифицированным инвесторам ▪️ Организаторы: Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк 📅Ключевые даты ▪️ Сбор заявок: 5 октября, 11:00–14:00 мск ▪️ Техническое размещение: 8 октября ▪️ Первая выплата купона: 17 декабря 2026 📌Резюме Классический региональный заём с «длинной» амортизацией: половина тела гасится только на 34-м купоне, поэтому почти три года деньги работают на полной сумме. Низкий для субфедерала рейтинг компенсируется щедрой доходностью. ✅Плюсы ▪️ Высокая доходность для регионального заёмщика ▪️ Ежемесячные купоны ▪️ Средний уровень долговой устойчивости по оценке Минфина ▪️ Доступен всем инвесторам ⚠️Минусы ▪️ Рейтинг ниже, чем у крупных регионов ▪️ Нет оферты ▪️ Госдолг региона продолжает расти ▪️ Слабая рыночная конъюнктура: ХМАО отложило свой выпуск 💡Вывод Для тех, кто готов держать бумагу до амортизации и принимает рейтинг BBB+, выпуск выглядит интересно на фоне других регионов. Итоговый купон определится по итогам сбора заявок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #облигации #Томскаяобласть #субфедеральные #первичноеразмещение #ежемесячныйкупон #амортизация