🏛 ДОМ.РФ выходит с новым флоатером: 002Р-11
🏛 ДОМ.РФ выходит с новым флоатером: 002Р-11 Государственный институт развития снова идёт на рынок за деньгами. В августе он собирал 20 млрд ₽ на двухлетний флоатер, а спрос позволил разместить 50 млрд ₽. Теперь на очереди новый выпуск, покороче. 🏢 Об эмитенте ▪️ Финансовый институт развития в жилищной сфере ▪️ Создан в 1997 году как «Агентство ипотечного жилищного кредитования» ▪️ Облигаций в обращении примерно на 618 млрд ₽ ▪️ Кредитные рейтинги есть у АКРА, Эксперт РА и НКР 📋 Параметры выпуска ▪️ Серия: 002Р-11, биржевые облигации ▪️ Объём: от 20 млрд ₽ ▪️ Срок обращения: 1,5 года ▪️ Купон: плавающий, ключевая ставка ЦБ + спред ▪️ Ориентир спреда: не выше 130 б.п. ▪️ Гарантия Минфина РФ по облигационным займам ДОМ.РФ ▪️ Организатор и агент: банк «ДОМ.РФ» ▪️ Доступен неквалифицированным инвесторам 📅 Ключевые даты ▪️ Сбор заявок: 16 октября ▪️ Техническое размещение: 21 октября 🔎 Что было в августе В выпуске 002Р-10 ориентир спреда сначала стоял на уровне не выше 135 б.п., а в финале его снизили до 120 б.п. Здесь стартовый ориентир на 5 б.п. ниже, поэтому итоговый спред вполне может оказаться ещё меньше 130 б.п. 📌 Резюме Это классический «защитный» инструмент: надёжный эмитент, гарантия Минфина и купон, который следует за ключевой ставкой. Доходность скромнее, чем в ВДО, зато и риски другого уровня. ✅ Плюсы ▪️ Гарантия Минфина РФ ▪️ Эмитент — государственный институт развития ▪️ Плавающий купон защищает от роста ставок ▪️ Прошлый выпуск показал высокий спрос ⚠️ Минусы ▪️ При снижении ключевой ставки купон тоже снизится ▪️ Финальный спред может оказаться ниже ориентира ▪️ Доходность заметно ниже, чем у ВДО 💡 Вывод Бумага для тех, кто хочет разместить деньги на 1,5 года без кредитных рисков и сохранить привязку к ключевой ставке. Ориентируйтесь на финальный спред, который объявят по итогам сбора заявок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #облигации #флоатер #ДОМРФ #размещение #первичноеразмещение #инвестиции