Что такое диверсификация по классам активов
Что такое диверсификация по классам активов Классы активов по-разному реагируют на одни и те же события. Акции могут упасть на плохом отчёте компании, а облигации в это время стоят на месте или растут. Золото часто дорожает, когда на рынках паника. ЦБ РФ определяет диверсификацию именно так: распределение средств по видам активов, «доходы по которым не являются взаимосвязанными между собой». Это снижает риск концентрации, не уменьшая доходность активов как таковых. Простой пример из практики: если половина портфеля в акциях индекса Мосбиржи, а половина — в золоте, то падение акций на 9,8% может быть почти полностью компенсировано ростом золота на 9%. Итоговый результат — минус 0,8% вместо двузначной просадки. Акции — двигатель роста Дают участие в прибыли компаний, дивиденды и защиту от инфляции на длинном горизонте. Но самые волатильные: могут упасть на 30–50% в кризис. Облигации — стабильность и доход Вы даёте деньги в долг государству или компании и получаете процент. Доходность ниже, чем у акций, но и колебания меньше. Главный риск — рост ставок: когда ставки растут, цена облигаций падает Деньги и денежный рынок — ликвидность Депозиты, фонды денежного рынка. Низкий риск, низкая доходность. Задача — быть подушкой, из которой можно быстро достать деньги, не продавая акции на дне. Золото и товары — страховка Не приносят процентов, но часто растут именно тогда, когда всё остальное падает. Защищают от девальвации и кризисов. Альтернативы — недвижимость, фонды, частные рынки Добавляют доходность, которая не зависит от фондового рынка. Но менее ликвидны и сложнее для понимания. Классы активов комбинируют под конкретную цель. Чем осторожнее цель — тем больше облигаций и денежного рынка. Чем длиннее горизонт и выше готовность к риску — тем больше акций. Диверсификация по классам активов — это первый уровень. Внутри каждого класса тоже нужна диверсификация: не одна акция, а много разных компаний, не один эмитент облигаций, а разные по классам и валютам. Один из примеров распределения от АТОН: акции отвечают за рост, инструменты денежного рынка — за ликвидность, фонды и фьючерсы — за быстрые тактические настройки. У каждого класса своя роль, иначе портфель превращается в набор случайных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Информация предоставлена для ознакомления.
Канал в каталоге Максиметера
151 подписчиков · Финансы и инвестиции