🏦 Вклад или ОФЗ. Кто лучше?
🏦 Вклад или ОФЗ. Кто лучше? Есть интересная ситуация на рынке, которую я бы сейчас не игнорировал. Вклады всё ещё дают около 13–14%, но если смотреть на срок, ликвидность и налоги, длинные ОФЗ начинают выглядеть гораздо интереснее и скрине это хорошо видно как по отдельным трёхлетним вкладам после пересчёта в сопоставимую доходность получается около 13–14%, а ОФЗ 26240 дают сейчас около 15,7% годовых к погашению. 😏 Но прикол в том, что вклад фиксирует ставку, но одновременно запирает деньги. ОФЗ тоже позволяют зафиксировать доходность, но при этом их можно продать в любой момент. Правда если продать ОФЗ раньше погашения, цена может оказаться выше или ниже той, по которой вы покупали и собсна поэтому ликвидность здесь не означает отсутствие риска, но если горизонт действительно 3+ года, появляется ещё один аргумент - налоги. Вот здесь ОФЗ становятся особенно интересными Купоны облагаются НДФЛ на общих основаниях. ЛДВ не освобождает от налога на купон - она относится к доходу от продажи/погашения подходящих ценных бумаг при длительном владении зато при соблюдении условий ЛДВ можно уменьшить налогооблагаемую прибыль от продажи бумаги. Размер вычета - до 3 млн₽ за каждый полный год владения. 😈 Ну и как бы вырисовывается интересная конструкция уже и я бы держал деньги не одной кучей, а разделил их на три части: 1. Накопительный счёт - примерно 2–3 месяца расходов, будет такой пожарной кассой: деньги должны быть доступны сегодня, а не после размышлений о доходности ОФЗ. 2. LQDT / денежный рынок - промежуточный слой ликвидности. 3. ОФЗ на 3+ года - деньги, которые точно не понадобятся завтра. Получается хорошая своеобразная лестница: доступность → ликвидность → максимальная фиксация доходности. И вот это мне нравится больше, чем просто положить всё на вклад. 🪄 А теперь налоговый фокус Убыток от операций с ценными бумагами в определённых случаях может уменьшать доход от купонов, поскольку они попадают в общую налоговую базу операций с ценными бумагами, то есть теоретически можно использовать прибыль/убыток по другим бумагам для оптимизации налога на купон, но тут я бы не называл это автоматическим обнулением налогов. Нужно смотреть конкретный портфель, дату покупки, налоговый период, вид бумаги и метод учёта, а если вы продали акцию с убытком и тут же купили её обратно, это не означает, что новая позиция продолжает старый срок владения для ЛДВ - срок для новой покупки считается заново и поэтому налоговая оптимизация здесь это вообще не способ не платить налоги, а работа с налоговой базой. Но так или иначе, если мне сегодня предлагают вклад 13–14% на несколько лет или ОФЗ около 15–16% на сопоставимом горизонте, я уже не вижу причин автоматически выбирать вклад особенно если деньги действительно долгосрочные, потому что у ОФЗ можно зафиксировать текущую доходность на годы, бумагу можно продать до погашения, при росте цен на облигации появляется дополнительный потенциал + есть ЛДВ при соблюдении условий, а также можно построить портфель по срокам, а не запирать всю сумму в одном вкладе, но стоит учесть, если ставки пойдут вверх, длинные ОФЗ временно подешевеют. Вклад в этот момент продолжит спокойно лежать по своей ставке. 🤷♂️ Крч у меня как обычно не все так однозначно, и сложно прям утверждать что ОФЗ всегда лучше вклада, скорее, короткие деньги - на счёте, средние - в денежном рынке, а длинные - в ОФЗ. А при текущей разнице между вкладом и длинными ОФЗ я бы уже очень серьёзно рассматривал именно такую конструкцию, потому что 14% на три года это просто ставка, а вот 15,7% в ОФЗ + ликвидность + возможность заработать на переоценке + налоговые льготы это уже совсем другая математика. Думайте!