🏠ЦИАН #CNRU:рынок недвижимости тормозит, а бизнес ускоряется!
🏠ЦИАН #CNRU:рынок недвижимости тормозит, а бизнес ускоряется! Отчёт за II квартал и I полугодие выглядит сильно. • Выручка за 6 месяцев: 8,32 млрд ₽ (+20,5% г/г) • Скорректированная EBITDA: 2,72 млрд ₽ (+68,2%) • Рентабельность EBITDA: 32,7% против 23,4% годом ранее • Чистая прибыль: 2,05 млрд ₽ (+103%) Особенно интересно, что во II квартале выручка выросла уже на 22,8%, а EBITDA — сразу на 60,1%. То есть компания получает мощный эффект операционного рычага: прибыль растёт значительно быстрее выручки. ‼️И это происходит на фоне слабого рынка недвижимости: во II квартале продажи новостроек в России снизились на 17% г/г. Делаю вывод, что диверсификация в бизнесе есть: например аренда квартир и этот сегмент приносит прибыль. 💸Дивиденды: • За I квартал уже было выплачено 53 ₽ на акцию. Компания планирует ещё одну выплату не менее 30 ₽ до конца года. • То есть потенциально за 2026 год получаем минимум 83 ₽ дивидендов на акцию. При цене около 658 ₽ это уже порядка 12,6% дивидендной доходности. ➕ Параллельно ЦИАН проводит байбэк: на 17 августа уже выкуплено около 1,07 млн акций на 650 млн ₽, что уменьшает free-float и потенциально увеличивает долю оставшихся акционеров. 🎯 ЦИАН подтверждает прогноз по росту выручки на 17–22% и рентабельности EBITDA не менее 30%, но фактические результаты уже выглядят лучше нижней границы прогноза. ‼️Все выводы - это личное мнение автора, а не инвестиционная рекомендация‼️