🗓️«ДелоПортс»: доразмещение 001Р‑05 (Доп1) — параметры, финансы и ключевые риски»
🗓️«ДелоПортс»: доразмещение 001Р‑05 (Доп1) — параметры, финансы и ключевые риски» Кто такой эмитент? Компания ООО «ДелоПортс» — российский стивидорный холдинг, управляющий портовыми активами Группы компаний «Дело» в Новороссийске. В структуру активов входят контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК и сервисная (бункерная) компания. ДелоПортс — один из ключевых активов ГК «Дело», крупного транспортно-логистического холдинга с терминалами в Азово-Черноморском, Балтийском и Дальневосточном бассейнах, железнодорожной сетью, собственным парком платформ и флотом. Кредитный рейтинг заемщика: по данным «Эксперт РА», рейтинг изменен со «Стабильный» на «Под наблюдением» с 16.09.2026 г. на уровне «АА-». АКРА присвоило 26.02.2026 г. статус «Под наблюдением» ESG-рейтингу ООО «ДелоПортс» на уровне ESG-5 «А+». 🗒️Параметры доразмещения серии 001Р-05: Основной выпуск 001Р-05 объёмом 5,5 млрд руб. был размещён 28 августа 2026 года. Дополнительный выпуск (Доп 1) осуществляется по следующим условиям: номинал: 1 000 руб.; купон: 17,05% годовых (фиксированный); периодичность выплат: ежемесячно каждые 30 дней; срок погашения: ~2,9 г. (дата погашения 12.08.2029 г.); оферта и амортизация: нет; сбор заявок: 25 сентября 2026, 11:00–15:00 (мск) дата размещения: 30 сентября 2026 года; организаторы: Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк. Агент по размещению Совкомбанк. Доступ неквалифицированным инвесторам: да. Выпуск включён во Второй уровень листинга Мосбиржи, соответствует требованиям для инвестирования пенсионных накоплений и страховых резервов, а также требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. 📊Финансовое состояние эмитента по результатам 2025 года (МСФО). По итогам 2025 года ДелоПортс показал снижение ключевых показателей на фоне неурожая зерна и падения бункеровки: 📉Выручка: 25,3 млрд руб. (–18,5% г/г) 📉EBITDA: 18,7 млрд руб. (–22,74%) 📉Чистая прибыль: 11,7 млрд руб. (–33,52%, с 17,6 млрд); Общая задолженность: 69,5 млрд. руб. (+13,6%); 📈Денежные средства: 3,55 млрд руб. (+49,39%); Net Debt / EBITDA: 3,54х (в пределах нормы). 📊По результатам 1-го полугодия 2026 (МСФО) картина с финансовыми показателями прям намного лучше: 📈Выручка: 13,5 млрд руб. (+29,74% г/г) — рост связан с восстановлением экспорта зерна. 📈EBITDA: 10,1 млрд руб. (+43,1%). 📈Чистая прибыль: 6,43 млрд руб. (+36% г/г). Общая задолженность: 69,15 млрд руб. (+2,25%). Рост задолженности вырос не существенно, но краткосрочная задолженность выросла на 13,6% что создает дополнительный риск. 📉Денежные средства: уменьшились до 3,15 млрд руб. (-11,26%); Net Debt / EBITDA (годовая): 3,26х (в пределах нормы). 📌Ключевые риски: И как всегда высокая долговая нагрузка, компания задолжала 69,15 млрд рублей, из которых почти все (68,7 млрд краткосрочная задолженность или 99,3%) нужно отдать в ближайшее время. Это очень рискованно, потому что компании либо срочно нужно найти новые кредиты, либо погасить весь долг в течение года. Хотя у них есть неиспользованные кредиты на 65,2 млрд рублей и доходы остаются стабильными, из-за такой большой краткосрочной задолженности компания может сильно пострадать, если что-то изменится на рынке. Так как не всё помещается, можно прочитать далее по ссылке...