ОФЗ под 16%: где прячется главная ловушка и как на этом заработать❓
ОФЗ под 16%: где прячется главная ловушка и как на этом заработать❓ Индекс государственных облигаций (RGBI) в августе преподнес инвесторам сюрприз. После падения на 2,28% с пика в 115,7 пунктов он немного скорректировался вверх до 114 пунктов и сейчас замер около этой отметки. Рынок взял паузу, но именно такие моменты часто открывают лучшие окна для покупок. На фоне ключевой ставки ЦБ РФ в 14% длинные ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) со сроком погашения от 10 лет предлагают доходность к погашению (YTM) в диапазоне 15,7–16,1% годовых. Короткие бумаги (до 3 лет) дают заметно меньше — около 14,3%. Разница почти в два процента — это премия за риск, которую рынок платит тем, кто готов заморозить деньги надолго. Я, конечно, не финансовый советник и точно данная статья не является ИИР, но предоставлю вам топ-10 выпусков (см. таблицу): что можно рассмотреть прямо сейчас? Если смотреть на конкретные выпуски из топ-10 по доходности, то абсолютными лидерами стали ОФЗ 26254, 26253, а также неплохо смотрятся 26248 и 26247. Их доходность к погашению достигает порядка 16% годовых при текущей купонной доходности около 15%. Это отличный вариант для тех, кому нужен регулярный денежный поток здесь и сейчас в долгосрочной перспективе. Но не подходят тем, кому нужны будут деньги в течение 1–2 лет или раньше. Однако классические «голубые фишки» долгового рынка — сверхдлинные ОФЗ-ПД 26238 и 26243 — формально могут не входить в этот список по формальным показателям YTM. Но профессиональные инвесторы смотрят на них иначе. При текущих ставках их реальная доходность превышает 16%, а главное их преимущество — экстремально высокая дюрация. Именно она обеспечивает максимальный прирост тела облигации при каждом шаге снижения ключевой ставки Банком России. Далее ...