⤴️ Обмен заблокированных активов
⤴️ Обмен заблокированных активов ⚡Последний месяц мне предлагают перевести заблокированные активы из Т-Инвестиций в соседнего брокера через депозитарный перевод, а далее получить вместо них акции Сбербанка и спокойно их продать в стакан. За комиссию в 5%. 🏦В Т-Инвестициях давно реализован ОТС, где матчатся заявки между своими клиентами, и можно купить и продать заблокированные ИЦБ с дисконтом 70-80%. Но если еще около года назад было много оферов на продажу, то теперь стаканы пусты. Продавцов нет. ⬇️Дальше будет изложено субъективное мнение автора, основанное на кулуарных беседах с различного уровня проф участниками рынка. 🏦Итак, охота идет за расписками из Т-Инвестиций по той причине, что они исторически давали доступ к ИЦБ через СПБ-биржу, у которой было два депозитария. Интересует лишь депозитарий СПБ биржи, что подразумевает отсутствие в цепочке владения нерезидентов. ⚙Почему вообще разрешили этот обмен? В марте 2025 года вышло распоряжение Президента — специальное разрешение для американского фонда 683 Capital Partners. Судя по всему схема выглядит так: 1️⃣683 Capital выкупает российские активы у западных фондов. (Baillie Gifford, Jane Street, Franklin и др.); 2️⃣Передает их российским структурам «Цефей-2» и «Современные фонды недвижимости»; 3️⃣А уже эти структуры (через Российского брокера) обменивают их на заблокированные иностранные бумаги розничных инвесторов. ➡️СФН изначально создавалась Сбербанком, но формально уже выведена из его прямой собственности. «Цефей-2» — это спецюрлицо, созданное в 2022 году специально под схему, с управляющей компанией СФН и учредителем-фондом с непрозрачной структурой. Ранее я считал, что акции Сбера уже участвуют в обмене и поступают на рынок (А чего тогда Сберу быть слабым перед отсечкой?), но пока только идет сбор заявок с дед-лайном - 9 августа. 🔔9 августа — это, видимо, внутренний дедлайн брокера, чтобы успеть провести весь процесс (сбор заявок, согласования, сами сделки) до окончания действия Закон №292-ФЗ, который разрешает банкам до конца 2026 года создавать вышеупомянутые спецюрлица и переводить на них заблокированные активы. 📈Какой же объем акций Сбербанка может оказаться на руках? Тут важно понимать, что в обмене могут участвовать только те бумаги, которые хранились в депозитарии СПБ биржи, а так же от количества инвесторов, участвующих в обмене: ➖Количество заблокированных ИЦБ по данным СПБ биржи: 3 млрд долларов; ➖К обмену принимают список из 101 бумаги (Даже VEON есть). ➡️Рынок любит панику, особенно когда находится на минимумах, и такие схемы оптимизма не добавляют. Но нужно посмотреть как завершится сбор заявок, и какой объем будет удовлетворен. Для тех кто не держал ИЦБ последние годы на руках маневра для заработка мало, так как вся ОТС в Т уже выкуплена. 💯Обратите внимание на количество открытых позиций по фьючерсам на акции СБЕР. Я давно такого не видел, но скорее всего это мои домыслы: ➖Физ. лица лонг: 125 085 контрактов; ➖Физ. лица шорт: 153 401 контрактов; ➖Юр. лица лонг: 707 300 контрактов; ➖Юр. лица шорт: 678 986 контрактов; ⚙И напоследок. В Т не видят большого перетока, возможно из-за высокого распределения небольших позиций по портфелям клиентов. Рознице может быть просто лень заморачиваться с депозитарным переводом, отправке заявки на обмен и тд. А вот регулятор в курсе обмена и следит, что бы все было в рамках закона. 💛Пульс | 💬 Телеграм