⚙Золотой дождь от МГКЛ
⚙Золотой дождь от МГКЛ ⚡Сегодня интернет взорвали лестные посты, описывающие новое размещение от народного любимчика розничных инвесторов. Я в целом поставил на паузу участие в первичке последний квартал. Но мимо такого не мог пройти. Если вынести за скобки все приколы эмитента с экономически не обоснованными сделками, огромным гудвилом, галопирующим ростом долга, инсайдерской торговлей и оставить все это на суд дорогому @Agaev1003 имеем ⚙Параметры выпуска: ➖Номинал: 6 руб.; ➖Срок: 5 лет (до 10.03.2032); ➖Купон: 15% годовых, ежемесячно ➖Кешбек до 25% от суммы участия. Зависит от сроков подачи заявки. 💯Доходность на первый взгляд выглядит низкой, на фоне старых выпусков. Но это конвертируемая облигация, которая включает опцион на рост акции выше 6 руб., что даст возможность обменять 1 к 1 и получить дополнительный заработок. От текущих это рост примерно на +170%. Может проще купить акции? ⚙По сути, это дисконтные облигации, замаскированные под обычные с кешбеком. Инвестор платит 100% номинала (6 руб. за бумагу), но получает кешбэк до 25%. Это означает, что реальная цена покупки первых покупателей — 4,5 руб. за облигацию. Почему на вторичке она должна стоить дороже номинала - вопрос. 💯Отсюда доходность будет будет выше на вложенные 4.5 руб., ~26% а за 5 лет около 214%. Зачем давать такую доходность конвертируемой облигации вопрос. Эмитент не верит в рост собственных акций на периоде 5 лет? 🪙Ответ скорее в том, что срочно нужны деньги, ведь вместе с выручкой огромными темпами растет финансовый долг и расходы. ➡️Создается впечатление, что розничного инвестора держат за.. Хотя сходите посмотрите на Самолет 001Р-21. Бумага тоже конвертируемая и те кто участвовал в размещении дал в долг эмитенту под 13%, а получили по факту тюрьму до 2029 года без варианта конвертации, и с просадкой по телу -25%. 💛Пульс | 💬 Телеграм