Утренний обзор Айгенис — 2 июня — 2 июня 2026 г. в 08:43:05.607
Утренний обзор Айгенис — 2 июня В фокусе — слабая отчётность Аэрофлота за 1К26. Выручка компании выросла на 6% г/г, до 189 млрд руб., но EBITDA снизилась на 40%, до 30 млрд руб. Скорректированный убыток составил 8,8 млрд руб. против прогноза 7,3 млрд руб. Давление на результаты оказывают расходы на обслуживание судов и зарплаты. Чистый долг вырос до 544 млрд руб., а процентные расходы — на 40% г/г, до 20 млрд руб. Чистый долг/EBITDA составил 3,3x. Ближайший катализатор — дивиденды: 5,29 руб. на акцию, доходность около 12%, отсечка — 17 июля. Стоит учитывать конкуренцию за дивидендный спрос: примерно в те же даты закрываются реестры МТС и Сбера, которые могут перетянуть на себя часть спекулятивного капитала. ▶️Аналитики Айгенис считают, что операционно Аэрофлот остаётся под давлением из-за санкционных расходов, роста зарплат и высокой долговой нагрузки. Акции могут быть интересны только как краткосрочная дивидендная идея или ставка на улучшение геополитического фона. Полная версия обзора Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #аналитика_айгенис