Контейнерная доставка из Китая: +77% за год и почти у исторического максимума. Разбирае...
Контейнерная доставка из Китая: +77% за год и почти у исторического максимума. Разбираем причины. Доставка 40-футового контейнера из Китая до Москвы в июле дошла до $9500. Спотовый индекс Шанхай - Москва в середине августа перевалил за $9000 - плюс 77% за год, рекорд с марта 2023-го. Важно: это цена всей цепочки до Москвы, а не голого морского фрахта. Год назад индекс стоял на дне - около $5 тысяч, а по отдельным плечам, например прямому ж/д, котировки проваливались к $4 тысячам. Исторический пик композитного индекса - $10 200-10 500 в конце 2021-го. Кто возил в ту эпоху, помнит и котировки по $12-15 тысяч на отдельных маршрутах. До пика осталось меньше десяти процентов. А впереди высокий сезон. Теперь о причинах. Ввоз контейнеров через порты Дальнего Востока за полугодие вырос на 38%. Порты этот объём приняли. А вот вывезти его вглубь страны Россия физически не успевает. Еще для понимания: каждый контейнер должен пройти по кругу - выйти из Шанхая и когда-то вернуться в Шанхай. Если такой карусели не будет, в какой-то момент контейнеров в Шанхае не останется, а в какой-нибудь Москве их будет некуда складывать. Для этого нужен баланс импорта и экспорта. Так вот, дисбаланс потоков на Дальнем Востоке - четыре к одному в пользу импорта: контейнеры приходят, а обратно ехать им не на чем и незачем. Для полного вывоза нужно до 29 контейнерных поездов в сутки. Фитинговых платформ - штатных вагонов под контейнеры - не хватает уже третий год. Дошло до того, что контейнеры массово грузят в полувагоны из-под экспортного угля, а РЖД запустили специальный сервис с перегрузкой в Новосибирске. Дальневосточная дорога ставит суточные рекорды погрузки. И еще. Часть роста - эффект низкой базы: год назад ставки лежали на дне из-за обвала автоимпорта, теперь авто вернулись. Чёрное море: после атак на суда часть линий приостановила сервисы на Новороссийск - грузы перетекли на и без того забитый Дальний Восток. И тарифы: РЖД проиндексировали перевозку с января, Казахстан поднял транзитные ставки, а аренда самого контейнера в Китае подорожала на треть - поэтому дефицит тары из-за сломанной карусели бьёт по ставке ещё раз. Причём внутри цепочки дорожает всё сразу: только за последний месяц морское плечо прибавило 9%, железнодорожное - 6%. Вывод такой. Ставка выросла не потому, что море подорожало. А потому что страна не успевает вывозить то, что море привозит. Это значит: быстрого отката не будет. Вагоны и рельсы не появляются за квартал, а впереди высокий сезон. И кто бы что не говорил, кризис не кризис, а импорт растет. Что с этим всем делать: Пересчитать юнит-экономику по текущим ставкам, если до сих пор ориентируетесь по майским. Осенний завоз букировать сейчас - к октябрю могут кончиться не ставки, а слоты. Закладывать в сроки буфер на вывоз из порта. Если привыкли возить контейнерами, смотрите в сторону авто. Дорожает и оно - но медленнее, и без структурного узла с вагонами. Пока это самый предсказуемый и относительно дешевый коридор.