«Я готов к риску. Просадки меня не пугают».
«Я готов к риску. Просадки меня не пугают». Сказать это легко, когда рынок спокоен. А теперь представьте другую ситуацию. Вы вложили 1 000 000 ₽. Открываете брокерский счёт - там 700 000 ₽. И никто не знает, когда рынок восстановится. Вы по-прежнему готовы к риску? Вот здесь начинается самое интересное. Потому что то, что человек говорит о своём отношении к риску, и то, как он поведёт себя, когда речь пойдёт о реальных деньгах, могут оказаться совершенно разными вещами. Именно поэтому вопроса «Вы готовы к риску?» недостаточно, чтобы определить риск-профиль инвестора. Я смотрю на две большие составляющие. Первая - психологическая способность выдерживать риск. Как человек относится к неопределённости и потерям? Как реагирует на снижение стоимости капитала? Какой у него инвестиционный опыт? Можно искренне считать себя спокойным инвестором. Но одно дело - рассуждать о возможной просадке в 30%, и совсем другое - увидеть эти минус 30% на собственном счёте. Есть и вторая составляющая - финансовая способность принять риск. И она не всегда совпадает с психологической. Человек может спокойно относиться к колебаниям рынка и быть готовым рисковать. Но если у него нет финансового резерва, есть долги и иждивенцы, доход нестабилен, а вложенные деньги понадобятся через два года - его финансовая ситуация объективно ограничивает уровень риска. Поэтому при определении риск-профиля важен не только характер человека. Я смотрю на всю финансовую картину: резерв, обязательства, иждивенцев, финансовую защиту, стабильность дохода, инвестиционный горизонт и срок, через который понадобятся деньги. Возраст тоже имеет значение. Но формула «чем старше человек, тем меньше должен рисковать» слишком примитивна. Важнее другое: сколько времени осталось до финансовой цели и сможет ли человек переждать неблагоприятный период на рынке, не продавая активы тогда, когда продавать особенно невыгодно. Получается интересный парадокс. Можно хотеть рисковать, но финансово не иметь возможности принять такой риск. А можно иметь достаточный резерв, стабильный доход и длинный горизонт - и при этом психологически не выдерживать сильных колебаний. Поэтому риск-профиль - это не оценка вашей смелости. Это граница риска, которую вы способны выдержать и психологически, и финансово. И определить её лучше до того, как на рынке начнётся серьёзный кризис. Потому что кризис - слишком дорогое время, чтобы впервые узнать, какой вы инвестор на самом деле.