Продолжаем разбор интересных компаний из сектора здравоохранения. — 10 июля 2026 г. в 10:04:41.426
Продолжаем разбор интересных компаний из сектора здравоохранения. МД Медикал (#MDMG). Один из лидеров рынка частных медицинских услуг (бренд «Мать и дитя»). На конец 1 кв. 2026 сеть насчитывает 76 амбулаторных клиник и 14 многопрофильных госпиталей в 35 регионах. Компания сохраняет позиции ведущего игрока в сфере женского и детского здоровья, а также лидера по широте специализаций, географическому охвату и форматам помощи - от амбулаторного приёма до высокотехнологичной стационарной помощи и ЭКО. Бизнес МД Медикал уверенно растёт: выручка за 1 кв 2026 увеличилась на 32,1% г/г до 11,8 млрд руб., сохраняя рост 2025 г. (+31,2% до 43,5 млрд руб.). Драйверы - рост числа родов, амбулаторных посещений и успешная интеграция купленной сети «Эксперт». Ключевое преимущество медсети в условиях еще высоких процентных ставок по займам - компания развивается практически без привлечения заёмного финансирования, за счёт собственных денежных средств на балансе и заработанных денежных средств от операционного бизнеса. МД Медикал придерживается прозрачной дивидендной политики с несколькими выплатами в год. В мае 2026 года совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в 47 руб. на 1 акцию (доходность - 3,6%). Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев - около 7% годовых. Отсутствие значимого долга, растущий диверсифицированный бизнес с регулярными дивидендами делают MDMG привлекательным выбором для инвесторов, которые ищут сочетание роста, стабильности и финансовой устойчивости. Оптимальная точка входа - это текущая цена акций - 1195 рублей. Озон Фармацевтика (#OZPH). Ведущий российский производитель дженериков, объединяет 16 производственных площадок, включая биотех-завод «Мабскейл» и строящийся «Озон Медика». Имеет полный цикл разработки и масштабирования препаратов. По итогам 2025 г. выручка выросла на 24% г/г до 31,6 млрд руб., в 2,7 раза быстрее рынка. Компания подтверждает прогноз на 2026 г.: рост выручки на 15-25% с ускорением во 2 полугодии. У компании низкая долговая нагрузка и при этом высокая рентабельность. Ключевые драйверы роста бизнеса: расширение ассортимента, рост представленности препаратов в аптеках, развитие онлайн-канала продаж, госзакупки. Новые производственные мощности позволят производить маржинальные и востребованные биотех-препараты с 2027 г. Озон Фармацевтика - качественный представитель сегмента с устойчивой моделью, понятной стратегией и сильным корпоративным управлением. Регулярно платит дивиденды. Ожидаемая доходность на 12 мес. - около 2% годовых. Оптимальная точка входа - текущая стоимость акции 40 руб. Промомед (#PRMD). Биофармкомпания полного цикла: собственный R&D-центр и завод по производству препаратов «Биохимик». Это позволяет выпускать инновационные препараты и расти кратно быстрее рынка - по итогам 2025 г. выручка выросла на 75,2% г/г до 37,6 млрд руб., в 1 кв 2026 г. - на 62,2% г/г (более чем в 5 раз быстрее фармрынка) Компания делает ставку на активно развивающиеся сегменты эндокринологии и онкологии - в 1 кв. 2026 г. они уже формируют 76% выручки. Доля высокомаржинальных инновационных препаратов достигла 82%. Портфель при этом широко диверсифицирован - в нем более 370 разных препаратов. Промомед - один из самых качественных и быстрорастущих публичных игроков в фармсегменте. При этом компания намерена выплатить летом первые публичные дивиденды в 8 руб. на акцию с доходностью в 2%. Ожидаемая доходность на горизонте года - 2-3% годовых. Компания подтверждает амбициозный прогноз на 2026 г.: рост выручки на 60% г/г при высокой рентабельности. Текущая стоимость акций - 360 руб. Формировать позицию можно по текущей цене. Ставьте 🔥, если обзор был полезен.