Самый дорогой ПИФ в России берет 8,75% в год. И теряет деньги пайщиков 📊 — 26 июня 2026 г. в 08:46:10.826
Самый дорогой ПИФ в России берет 8,75% в год. И теряет деньги пайщиков 📊 Пока рынок продолжает падать, нашел крайне интересную информацию по доходности всех фондов в РФ. Дело в том, что ЦБ недавно стал раскрывать такую инфу у себя на сайте, и делать это в единой таблице. Больше 650 фондов, сотня управляющих компаний, и по каждому фонду сразу видно тип, стратегию, доходность за год и, что самое важное, комиссии. Я как человек, который профессионально занимается анализом и оценкой, конечно, не мог пройти мимо такой выгрузки - скачал ее и сел разбираться. Сразу скажу, что зацепило больше всего. Я отфильтровал из всей таблицы только сопоставимые между собой фонды - ликвидные розничные, открытые и биржевые, с реальной историей за год. Получилось 299 фондов. И когда я разбил их по размеру комиссии за управление, картина выстроилась настолько четкая, что даже немного не по себе. 🔸 Комиссия до 1% - медианная доходность +18,3% 🔸 От 1% до 2% - +10,2% 🔸 От 2% до 3% - +6,7% 🔸 Все, что дороже 3% - ушло в минус, −1,4%, причем в этой самой дорогой группе убыточными оказались почти две трети фондов, тогда как во всех остальных - примерно каждый четвертый. То есть зависимость прямая и наглядная: чем выше комиссия, тем хуже результат. Звучит парадоксально, но логика тут есть, и я хочу ее объяснить, потому что винить во всем одну только комиссию было бы некорректным. Дело в том, что дешевые фонды - это в основном фонды денежного рынка и облигаций, которые весь последний год прекрасно ехали на высокой ключевой ставке. А дорогие фонды - это активные фонды акций, для которых 2025 год выдался тяжелым по объективным причинам, рынок акций стоял на месте, а в некоторые периоды и вовсе существенно снижался. То есть разница в доходности - это не только про комиссию, это еще и про то, в какой класс активов фонд вкладывает. Но вот что важно понять инвесторам: повышенная плата сидит ровно в тех продуктах, которые отстали. И она снимает свои 3-4% в год независимо от того, заработал фонд или потерял. Даже когда рынок акций развернется и пойдет вверх, управляющий сначала заберет свое, и только потом что-то достанется вам. Отдельно меня впечатлил рекордсмен по комиссии - фонд «Премиум» от Северо-Западной УК, который берет за управление 8,75% в год. Это не опечатка, я перепроверил по правилам фонда. При этом его доходность за последние 12 месяцев - минус 14%. Получается, человек заплатил почти девятую часть своих денег за то, чтобы потерять седьмую 😳 Это именно та причина, по которой я всегда топлю за то, чтобы человек разбирался сам, а не отдавал деньги в дорогой активный фонд вслепую, глядя только на красивый график доходности за лучший период. Когда вы платите 3-4% в год за управление, вы должны очень четко понимать, за что именно платите - и стабильно ли это окупается. В большинстве случаев, как показывает эта таблица, ответ - нет. На длинном горизонте это может дать коллосальную разницу с собственным управлением! Сам каталог пока честнее назвать инструментом для аналитиков, чем витриной для обычного человека - это Excel на 22 столбца, где комиссии написаны юридическим языком, и нет показателя полной стоимости владения. Но даже в таком виде интересно было поисследовать данную табличку. Кому тоже будет интересно взглянуть, ссылку и сам файл добавил в комментарии к посту 👇 🖼 Канал в TG ✅ Канал в МАХ