Почему я бы сейчас не шортил индекс Мосбиржи? 📈 — 8 сентября 2026 г. в 16:01:40.023
Почему я бы сейчас не шортил индекс Мосбиржи? 📈 За выходные прошли две встречи представителей США: сначала в Москве, затем в Киеве. Скептицизм инвесторов по поводу этих переговоров понятен. Подобные встречи проходили уже не один раз и пока не привели к заметным изменениям. Но мы не знаем, что именно обсуждалось за закрытыми дверями и есть ли прогресс, о котором пока не сообщают публично. Единственное, что известно точно: переговоры состоялись. И сам факт продолжения диалога лучше ситуации, в которой его вообще нет. Поэтому я бы сейчас не впадал ни в эйфорию, ни в чрезмерный скептицизм. Но открывать шорт по индексу в такой ситуации точно не стал бы. Логика достаточно простая. Если переговоры снова не принесут результата, ситуация фактически останется прежней. Рынок уже давно живет в условиях геополитической неопределенности. Если же появится хотя бы небольшой прогресс, реакция рынка может оказаться достаточно резкой. Получается, что потенциальный риск шорта сейчас заметно выше возможной выгоды. Однако наши «инвесторы» на срочном рынке считают почему-то иначе и продолжают наращивать короткие позиции во фьючерсах на индекс Мосбиржи. Объем шортов находится на около максимальных значениях за последние несколько лет. Когда слишком большое количество участников одновременно делает ставку на один сценарий, рынок часто движется в противоположную сторону. В результате такие позиции начинают принудительно закрываться, что дополнительно ускоряет рост. Техническая картина тоже выглядит интересно. Индекс пробил давнюю наклонную линию, протестировал ее сверху и пытается продолжить движение вверх. Возможно, это и есть тот переломный момент, которого рынок ждал достаточно долго. Но делать такой вывод только по графику пока рано. Сейчас вокруг российского рынка сформировалось сразу несколько негативных ожиданий: 1. Почти никто не ждет прогресса от переговоров. Но что произойдет, если он все-таки появится? 2. На ближайшем горизонте находятся выборы. Многие опасаются ухудшения условий и новых негативных решений. Но что, если эти ожидания не реализуются? 3. Большинство участников считает, что жесткая денежно-кредитная политика сохранится надолго. Некоторые уже допускают остановку снижения или новое повышение ставки. Но что, если цикл снижения продолжится? Практически весь возможный негатив сейчас активно обсуждается и в значительной степени уже заложен в ожидания участников. Позитивного сценария почти никто не рассматривает. И именно поэтому любое улучшение ситуации способно стать для рынка неожиданностью. Это не означает, что сейчас нужно срочно покупать индекс или наращивать риски в акциях. Неопределенность остается высокой, а делать ставку только на переговоры я бы не стал. Но соотношение потенциальных рисков сейчас, на мой взгляд, складывается скорее не в пользу шорта. Я пока не планирую увеличивать позиции, но текущая ситуация мне нравится. Продолжаю наблюдать за рынком и смотреть, сможет ли индекс закрепиться после пробоя. Подобные разборы рынка, отдельных компаний и логики моих решений я регулярно публикую внутри Закрытого клуба, и скоро подробнее расскажу о возможности присоединиться к нему. 🖼 Канал в TG ✅ Канал в МАХ 🏦 Пульс