📑 Прибыль +21%, а деньги исчезли: парадокс ОЗОН — 18 августа 2026 г. в 08:00:05.159
📑 Прибыль +21%, а деньги исчезли: парадокс ОЗОН Вид экономической деятельности: Производство лекарственных препаратов ИНН: 6345002063 Общая оценка финансового состояния 🔸 Компания демонстрирует устойчивое финансовое положение с ростом чистой прибыли. Однако наблюдается значительное снижение денежных средств и дебиторской задолженности, что связано с изменением учётной политики и реклассификацией долгосрочных займов. Выручка стабильна, рентабельность продаж улучшилась. Компания является дочерней структурой ПАО "ОЗОН Фармацевтика". 🔑 Ключевые финансовые показатели (млн руб): Активы 🟢 Общая сумма активов: 28 337 (↓3,2%) 🟢 Дебиторская задолженность: 12 674 (↓18,5%) 🟢 Запасы: 7 286 (↓4,9%) 🔴 Денежные средства: 1 381 (↓49,7%) Финансовые результаты 🔴 Выручка: 25 509 (↓1,3%) 🟢 Прибыль от продаж: 8 588 (↑22,9%) 🔴 Проценты к уплате: 849 (↑4,7%) 🟢Чистая прибыль: 4 690 (↑21,4%) Обязательства 🟢 Долгосрочные займы: 3 280 (↓2,0%) 🟢 Краткосрочные займы: 2 112 (↓8,6%) 🟢 Кредиторская задолженность: 3 228 (↓47,7%) 🟢 Общий долг: 5 392 (↓4,7%) 🟢Собственный капитал: 18 334 (↑15,4%) Позитивные аспекты 🟢 Рост чистой прибыли при стабильной выручке свидетельствует об улучшении операционной эффективности и контроле над расходами 🟢 Снижение кредиторской задолженности и общего долга указывает на улучшение структуры обязательств Негативные аспекты 🔴 Сокращение денежных средств почти вдвое создаёт риски ликвидности, особенно с учётом выплаты дивидендов материнской компании в размере 3 050 млн руб 🔴 Высокая дебиторская задолженность и наличие долгосрочных беспроцентных займов связанным сторонам (4 076 млн руб) 💵 Оценка возможности выплаты купонов Краткосрочная перспектива 🟢 Покрытие процентов - 8,45х, что обеспечивает надёжную выплату купонов 🟢 Запас ликвидности 19 месяцев даёт достаточный буфер, однако снижение денежной позиции требует мониторинга Среднесрочная перспектива 🟢 Даже в тяжёлом стресс-сценарии покрытие процентов остаётся на уровне 3,13х, что выше критического порога ✍️ Рекомендации инвесторам ❗️ Только в закрытом клубе PRO ЛИСП Проанализировано с помощью ЛИСП 🔗 Скачать ЛИСП бесплатно на 30 дней и узнать риск дефолта эмитента P.S. Погашение единственного выпуска в августе 2026 года. Контора, в целом, хорошая. На фоне падения совокупного денежного потока и роста рентабельности, я бы рефинансировался. Будет ли так делать контора, я не знаю. Не отслеживал.