📑 Облигации-2027: попадет ли ГК Солтон в долговую ловушку? — 17 августа 2026 г. в 08:00:04.943
📑 Облигации-2027: попадет ли ГК Солтон в долговую ловушку? Вид экономической деятельности: Деятельность по предоставлению прочих вспомогательных услуг для бизнеса, не включенная в другие группировки ИНН: 2225123372 Общая оценка финансового состояния 🔸 Компания демонстрирует уверенный рост выручки и прибыли, однако операционный денежный поток остается отрицательным, а долговая нагрузка возрастает за счет новых краткосрочных кредитов. Высокая доля дебиторской задолженности и зависимость от связанных сторон требуют внимания. Ключевые финансовые показатели (млн руб): Активы 🟢 Общая сумма активов: 197,9 (↑14,2%) 🔴 Дебиторская задолженность: 180,8 (↑16,2%) 🟢 Запасы: 3,5 (↓37,9%) 🟠Денежные средства: 1,8 (0%) Финансовые результаты 🟢 Выручка: 948,4 (↑66,9%) 🟢 Прибыль от продаж: 40,7 (↑54,3%) 🔴 Проценты к уплате: 16,0 (↑37,2%) 🟢 Чистая прибыль: 14,7 (↑7,5%) Обязательства 🟠 Долгосрочные займы: 63,8 (0%) 🔴 Краткосрочные займы: 28,2 (↑с нуля) 🟢 Кредиторская задолженность: 16,9 (↓51,8%) 🔴 Общий долг: 92,0 (↑44,3%) 🟢 Собственный капитал: 89,0 (↑19,8%) Позитивные аспекты 🟢 Существенный рост выручки и прибыли от продаж на фоне расширения рынков сбыта. 🟢 Увеличение собственного капитала, что укрепляет буфер безопасности для кредиторов. Негативные аспекты 🔴 Отрицательный операционный денежный поток и отсутствие денег на покрытие процентов за счёт финансовой подушки 🔴 Высокий скрытый риск просрочки и рост краткосрочного долга, что повышает риски рефинансирования. 💵 Оценка возможности выплаты купонов Краткосрочная перспектива 🔴 Отрицательный операционный денежный поток вынуждает компанию привлекать новые займы для покрытия кассовых разрывов. Среднесрочная перспектива 🟠 Зависимость от рыночной конъюнктуры цен на зерно и корма может сильно влиять на маржинальность. 🔴 Наличие существенных обязательств по облигациям с погашением в 2027 году потребует качественного рефинансирования. ✍️ Рекомендации инвесторам ❗️ Только в закрытом клубе PRO ЛИСП Проанализировано с помощью ЛИСП 🔗 Скачать ЛИСП бесплатно на 30 дней и узнать риск дефолта эмитента P.S. ⚠️ В аудированной отчётности указано увеличение просроченной дебиторской задолженности на 18 310 тыс. руб., однако в таблице 7.2 она снизилась с 24 311 до 7 778 тыс. руб. Данное противоречие внутри самой отчетности существенно снижает ее прозрачность и уровень доверия к ней.