⚠️Какие риски есть в облигациях. И почему большинство из них можно контролировать. — 6 августа 2026 г. в 06:57:47.629
⚠️Какие риски есть в облигациях. И почему большинство из них можно контролировать. Важно понимать, что риски есть у любого инструмента. Даже уроки про вклады я всегда заканчиваю рисками по вкладам, потому что это основа вложения средств: нужно понимать риски инструмента и уметь их контролировать. Минусы и риски облигаций: 1️⃣Дефолт При дефолте компания, которая выпустила облигацию может не вернуть деньги. Но дефолт - это риск конкретной облигации и компании, а не всего рынка облигаций. А так же он существенно снижается за счёт правильного выбора бумаг и диверсификации. Купить на половину денег облигацию, которая дает 30% доходность - это ловушка новичков. Звучит заманчиво, по факту риски зашкаливают. А при грамотном анализе компании, выборе надежных эмитентов с высоким рейтингом и распределении капитала между разными выпусками, этот риск можно снизить до минимума. 2️⃣ Изменение цены. Рассматривали в посте выше. На вклад вы положили 200 тысяч рублей, и эта сумма не меняется. В облигациях сегодня стоимость портфеля 200т.р., через месяц уже 190т.р., а ещё через полгода 210т.р. (Это если НЕ учитывать процентный доход, который приходит не зависимо от колебания цены) Это происходит потому, что облигации ежедневно торгуются на бирже. Если цена временно снизилась, появляется возможность купить качественные облигации дешевле и увеличить будущую доходность. Именно это происходит в кризисы и шоковые моменты. Можно купить подешевевшие активы по выгодным ценам. А если вы держите облигацию до погашения, то по облигации всё равно вернёт её номинальная стоимость. Это 1000 рублей. Т.е. временное изменение цены не означает реальные потери. 3️⃣Процентный риск Когда ключевая ставка растёт, длинные облигации дешевеют. Когда ставка снижается, наоборот, их стоимость растёт. Это не прямая закономерность, часто цена зависит не от самого решения по ставки, а от ожидания инвесторов. Инвестор может использовать эти изменения в свою пользу, заранее фиксируя высокую доходность и получая дополнительный доход ещё и за счёт роста цены облигаций, либо докупая подешевевшие активы. Инвестор так же может и защищаться от этого риска с помощью облигаций флоатеров и краткосрочных облигаций. Именно поэтому так важно понимать, какие облигации вы покупаете, на какой срок, и для каких целей. 4️⃣Налоги По вкладам действует необлагаемый лимит. В 2026 году налогом не облагается 160т.р. дохода. В облигациях тоже есть налоговые льготы. Если использовать ИИС-3, можно полностью освободить инвестиционный доход от налога, при соблюдении условий ИИС. 5️⃣Комиссии На вкладе комиссий нет. В облигациях брокер берёт небольшую комиссию за сделки. Обычно речь идёт о сотых или десятых долях процента. Да, это действительно минус. Но при долгосрочном инвестировании они оказывают меньшее влияние на результат, чем размер более крупного дохода и изменение стоимости облигаций. Вы можете купить облигацию один раз, заплатить комиссию 50 копеек, и 10 лет по ней получать доходность 15% годовых. При погашении в срок окончания комисиии уже не будет. Главное заранее понимать тариф своего брокера. 6️⃣Страхование Вклады застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей в одном банке. У облигаций страхования нет. Но есть важный нюанс. Облигация это ценная бумага и при покупке любой ценной бумаги производится запись в депозитарии о её владельце, так же как есть реестры при покупки квартиры или автомобиля. Если брокер прекратит работу, сама ценная бумага не исчезает. Право собственности учитывается в депозитарии, и бумаги можно перевести к другому брокеру. Кроме того, с 2026 года заработала система компенсации имущества на ИИС до 1,4 млн рублей. ✅Главный риск в облигациях - покупать инструмент, не понимая, как он работает. От незнания много страхов и неверных действий. Как только начинаешь разбираться в сроках, рейтингах, диверсификации и стратегии формирования портфеля, становится понятно, что большинством этих рисков можно управлять. КАНАЛ: Галина Набокова о финансах