IA

Invest Assistance / Инвестиции в акции, облигации и др. финансовые инструменты

Финансы и инвестиции · 24 сентября 2026 г.

Открыть канал в MAX

🏠 ДОМ. РФ – момент с резервами!

🏠 ДОМ. РФ – момент с резервами! 🗣 Финансовый директор ДОМ. РФ Давид Овсепян: «Результаты ДОМ. РФ за 8 месяцев и традиционное сезонное ускорение развития бизнеса во 2 полугодии позволяют нам рассчитывать на выполнение годовых финансовых целей и дальнейшее увеличение дивидендных выплат». 📊Результаты за 8 месяцев 2026 года: ✅Чистые процентные доходы выросли на 26% до 120,1 млрд руб. ✅Чистые комиссионные доходы* выросли на 46% до 31 млрд руб. ❌Расходы на создание резервов составили 28,2 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 40% до 76,6 млрд руб. ✅Рентабельность капитала (ROE) – 23,6%. *С учётом доходов по сделкам секьюритизации. 💡 Операционные доходы продолжают хорошо расти, в частности чистые процентные доходы на фоне увеличения кредитного портфеля год к году и роста чистой процентной маржи до 4,2%. ☝️Но при этом расходы на создание резервов существенно не изменились по сравнению с 8 месяцами 2025 года. → Например, расходы на создание резервов у Сбера за это время выросли на 61,8%. → У ВТБ за 7 месяцев 2026 года расходы на создание резервов выросли на 20,8%. ❗️Особенно странно выглядит отсутствие роста резервирования на фоне выходящей статистики: На конец июля 2026 года доля проблемных корпоративных кредитов достигла 11,8%, или 11,5 трлн руб. С начала года объём такой задолженности увеличился примерно на 1 трлн руб. ❗️Рост резервов – это риск для прибыли и дивидендов. И если у банка начнётся рост резервирования в конце 2026 года или в 2027 году, удивляться этому не стоит. Этот момент нужно держать под контролем. ⚖️ Если говорить про оценку, то она ещё остаётся привлекательной: • Fwd P/E 2026 ≈ 3,25 • Fwd P/B 2026 ≈ 0,7 • Fwd див. доходность ≈ 15,4% ⚫️Узнать справедливую стоимость ДОМ. РФ, а также более чем сотни акций Вы можете на нашем сайте (ссылка). Кстати, у ДОМ РФ есть ещё один важный момент, о котором мало кто знает. На эфире расскажем про него. Включайте уведомления и встретимся 30 сентября 🤝