IA

Invest Assistance / Инвестиции в акции, облигации и др. финансовые инструменты

Финансы и инвестиции · 2 ноября 2026 г.

Открыть канал в MAX

ВТБ – прочие доходы пошли в ход!

ВТБ – прочие доходы пошли в ход! Синий банк отчитался за 9 месяцев 2026 года по МСФО. ✅Чистые процентные доходы выросли на 133,4% до 625,4 млрд руб. ✅Чистые комиссионные доходы выросли на 23% до 278,2 млрд руб. ❌Прочие доходы снизились на 29,2% до 230,8 млрд руб. ❌Расходы на резервы выросли на 55,5% до 188,5 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 7% до 407,5 млрд руб. ✅Рентабельность капитала (RoE) – 19,1% (+0,5 п. п.). ✅Чистая процентная маржа (NIM) – 2,6% (+150 б. п.). ✅Стоимость риска (CoR) – 1% (+10 б. п.). Напомним, что компания ожидает прибыль в 2026 году в размере 600 млрд рублей. ☝️В прошлый раз, когда мы разбирали результаты за 8 месяцев, мы писали, что без роста прочих доходов и/или сильного снижения резервирования достичь прогноза будет нереально. В итоге в III квартале мы увидели рост прочих доходов в 4,2 раза до 122,5 млрд рублей. За счёт этого и прибыль в III квартале выросла на 82,3% до 182,3 млрд руб. 💡Также в кейсе с ВТБ важно понимать, что коэффициент дивидендных выплат предполагается в районе 25%. «Это маловероятно», – сказал Пьянов в эфире программы «Рынки», отвечая на вопрос о возможности выплаты более 25% прибыли по итогам 2026 года. Это и логично, так как по состоянию на 1 октября 2026 года норматив Н20.0 составил 10,5% при минимально допустимом значении с учётом надбавок – 10%. Опять критически низкий показатель. 💰️️️️️️Но даже 25% чистой прогнозной прибыли 2026 года даёт около 20% дивидендной доходности. Но и здесь не всё так просто. ❗️️️️️️️ВТБ с высокой вероятностью проведёт допэмиссию акций для «партнёрства с Wildberries», и дивидендная доходность снизится. Насколько? В зависимости от нового количества акций. А вы как думаете, какая в итоге будет дивидендная доходность у ВТБ по итогам 2026 года?