📈 Лучшие акции за полгода — 8 июля 2026 г. в 05:12:01.340
📈 Лучшие акции за полгода Индекс Мосбиржи за полгода с учётом дивидендов упал на 12%. И всё же на рынке есть акции, показавшие в 1 полугодии рост против тренда. Не будем углубляться в совсем уж неликвид, ограничимся только эмитентами, которых мы отслеживаем, и не будем дублировать все дочки Россетей, которых среди лидеров оказалось много. Основная задача — выделить тенденции, которые привели их к росту, и искать похожие компании во втором полугодии. ▪️ МГТС (преф) +63%. Всё из-за оферты по выкупу префов по 1501 руб. В оферте не смогут участвовать все желающие из-за лимитов на выкуп, но подавать заявки можно до 13 сентября. Апсайда уже нет, наоборот, ждём сильный откат в 3 квартале после продаж тех, кто не попадёт в оферту. ▪️ МКБ +42%. Причины роста полностью аналогичны МГТС — оферта по выкупу по 10,35 руб. Срок заявок — до 9 июля. В оферте участвуют только владевшие акциями на 21 апреля, и снова есть лимит — все заявки не будут удовлетворены. Ожидаем отката после оферты. Банк выглядит крайне слабо. ▪️ Ставропольэнергосбыт (обычка) +38%. Акции взлетели после анонса дивидендов. По обычке дивиденд платили всего раз в истории. Рынок прайсит не только солидную доходность, но и сохранение выплат по обычке в последующем после прихода государства в мажоритарии. Ожидаем продолжения роста под дивиденды в 2027 — конъюнктура позволяет выплатить больше. Но всё ещё нет обновлённой див. политики — мешает чётко прогнозировать дивиденд: привязка есть только для префа. Инвесторы не замечают компанию на фоне Россетей, за счёт чего тут есть очень солидный потенциал. ▪️ ОКЕЙ +27%. Избавились от гипермаркетов и долга, приближается завершение редомициляции. Ожидаем продолжения роста во 2 полугодии — это один из самых дешёвых ритейлеров с огромной кэш-подушкой, которая может пойти на крупный разовый дивиденд. Его и прайсит рынок. Бумага доступна только квалам. Держим в портфеле с начала года. ▪️ Европлан +22%. И снова из-за оферты. Альфа-Банк объявил выкуп по 677,9 руб., к этим уровням и устремились котировки. В июне стартовал 2 этап оферты сроком до 1 декабря — банк заинтересован выкупить как можно больше бумаг. Но апсайд тут уже реализовался. Ситуация в лизинге не улучшается, ожидаем боковик котировок во 2 полугодии. Давали идею по Европлану в декабре 2025 года. ▪️ ДОМ. РФ +21%. Образцовое IPO — сильный бизнес, почти не зависит от ситуации у застройщиков, дивидендная доходность 11% — одна из лучших в секторе. Ожидаем продолжения роста котировок — текущий кредитный портфель позволяет сохранить двузначный рост прибыли во 2 полугодии, что транслируется в дивиденды. Держим компанию в портфеле с февраля. ▪️ Россети Московский Регион +21%. На самом деле все сетевики росли под дивиденды за 2025. Просто в 3–4 квартале росли MRKP, MRKC, LSNGP, а MSRS «догонял» их уже в 1 квартале + интерес физиков вызывали менее ликвидные хайп-истории типа MRKV (+27%), MRKZ (+35%). Ожидаем продолжения роста котировок под следующие дивиденды — доходность 14%, но всё будет зависеть от капекса и списаний. ▪️ Апри +15%. Малоликвидная бумага, но драйвер был — 2–3-кратный рост продаж и EBITDA в 1 квартале. Достаточно проблемный баланс и низкое покрытие эскроу, дорогая оценка, поэтому ожидаем боковика. ▪️ ПИК +15%. Опять оферта — выкуп мажором по 551,4 руб. Срок закончился 2 июля. Может быть ещё одна обязательная оферта, если доля мажора превысит 95%, но вряд ли цена выкупа уже будет с премией. Ждём сохранения боковика или отката. ▪️ Ленэнерго (преф) +12%. Это рост уже с учётом прошедшего див. гэпа, без гэпа — порядка 27%. Всё аналогично MSRS — ожидания солидных дивидендов. Тем более в LSNGP они жёстко привязаны к ЧП по РСБУ. Ждём продолжения роста котировок, форвардная див. доходность — 14%. Держим в портфеле с 2025 года. ☝️ Выводы 4 из 10 историй роста вызваны офертами. 🔎 Продолжение по ссылке #MGTSP #CBOM #LEAS #DOMRF #STSBP #LSNGP #MSRS #OKEY #PIKK #APRI