ЦИАН растёт без рынка недвижимости — 21 августа 2026 г. в 13:39:39.878
ЦИАН растёт без рынка недвижимости Рынок недвижимости замер, а ЦИАН выдал сильный отчёт. Ключевые показатели за 1 полугодие 2026: ▪️выручка — 8,3 млрд руб. (+20,5% г/г) ▪️скорр. EBITDA — 2,7 млрд руб. (+68%) ▪️рентабельность по EBITDA — 32,7% (год назад 23,4%) ▪️операционная прибыль практически удвоилась Компания не стала ждать восстановления рынка, а повысила отдачу с каждого размещения. Выручка с одного объявления выросла на 12,5%, с лида — на 17,5%. Теперь о рисках: Операционный денежный поток прибавил всего 3,5% — отстаёт от EBITDA. Транзакционный бизнес завязан на ипотеку, а там неопределённость. Дивиденды: выплатили 53 руб., обещают ещё 30 руб. до конца года — итого 83 руб. Но активный buyback на 4 млрд руб. может снизить дивы в 27-ом. При цене 647 руб. целевая оценка 750 руб. (+16%). P/E ~12x, EV/EBITDA ~7x — выше рынка, но оправданно. Мнение — «Держать». 📍 Акции Циана в мобильном приложении Полный обзор по ссылке 👈 Не является инвестиционной рекомендацией, в т. ч. индивидуальной