👻Снижение индексов: маржинколлы, геополитика, ЦБ. Разбираем версии произошедшего — 24 июня 2026 г. в 04:55:02.064
👻Снижение индексов: маржинколлы, геополитика, ЦБ. Разбираем версии произошедшего 22 июня можно смело назвать «черный понедельник». Старожилы могут написать, что и чернее видали. Но не каждый день фишки падают на 7-10%. А в отдельных бумагах снижение доходило до 18%. Разобрал основные причины: что пишут аналитики, блогеры 📰Версии рынка одной строкой: • разочарование масштабом снижения ставки ЦБ • Сильный рубль продолжает давить на экспортеров • Падение цен на нефть • Геополитические риски и опасения эскалации • Отсутствие длинных денег и риск тонкого рынка • Инвесторы сомневаются в перспективах прибыли и дивидендов ряда компаний • Сработали стопы и маржинальные продажи после обновления минимумов • Мало ликвидности • Продажа нерезидентами Из всех версий самые маловероятные: жесткая ДКП, крепкий рубль, цены на нефть, низкая ликвидность – всё это объективная реальность много месяцев. Жесткая позиция ЦБ, вероятно, создала настроение, но сказать что стала определяющей – маловероятно. Для себя оставил 2 основных версии: 🔹геополитика и напряженность ситуации с ГСМ 🔹ожидание эскалации, или ощущение инсайда Возможно, сработал самосбывающийся прогноз. Обновление минимумов => негативные ожидания => слухи = > продолжение снижения. Вечером вчера были маржин-коллы, это было заметно в ряде бумаг. 🏦 Сбер Бумага стала одним из триггеров ускорения распродажи во второй половине дня. Инвесторы фиксируют прибыль и закладывают более медленное восстановление экономики, поэтому падение оказалось заметным. Тяжелый Сбер поддерживался высокой див.доходностью, хоть слух про вклады оказался невовремя 🏦 ВТБ Ниже рынка из-за традиционно более высокого восприятия риска и слабой дивидендной истории. В отличие от Сбера – нерегулярные дивиденды и еще свежая память про допку с WB 💎 Алроса Сильный рубль дополнительно ухудшает ожидания по экспортной выручке. Хоть вчера валюта окрепла, АЛРОСА обновила многолетние минимумы и является аутсайдером этого года 🛢 Лукойл Падает вместе с нефтянкой на фоне крепкого рубля и снижения ожиданий по рублевой прибыли. Дополнительно часть инвесторов продолжает переоценивать дивидендную историю после отсечек последних месяцев 🏛 Московская биржа Страдает от общего оттока интереса к акциям и сокращения активности частных инвесторов. Чем слабее рынок, тем хуже ожидания по оборотам торгов. Хотя конкретно вчера – обороты высокие. Но кто будет торговать через полгода? 🚕 Яндекс Упал меньше многих «старых» фишек благодаря статусу истории роста и меньшей зависимости от сырьевых факторов. Но общий риск-офф заставил продавать и его 💳 Т Технологии Оценка дошла до 1 PBV, т.е. банк стоит по цене капитала. А все, что плюсом – отдают бесплатно. На фоне таких распродаж – фундаментальная оценка теряет смысл. А я продолжил докупать 🛢 Роснефть Как и весь нефтегаз, страдает от крепкого рубля и опасений по будущей экспортной марже. Сектор в июне был одним из главных источников давления на индекс. Весь нефтегаз под давлением из-за риска БПЛА Рекомендую к прочтению - 😢Слёзы рынка: раз, два И важные правила: ❌без плечей ❌без импульсивных покупок/продаж 👍тотальная диверсификация ❤️мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #акции