Облигации VS залоговые займы — 6 июля 2026 г. в 05:15:01.881
Облигации VS залоговые займы В прошлом посте сравнивал облигации с квартирой под аренду, и облигации выиграли по денежному потоку. Но есть инструмент, где поток ещё выше - залоговые займы. Давайте сравним их с облигациями так же по двум видам дохода: денежный поток и прирост стоимости. 💰 Облигации Покупаете ОФЗ или корпоративные облигации, получаете два вида дохода: • купон: 14-16% годовых, капает по расписанию, фиксированный • рост тела при снижении ставки: ещё ~5-10% (но с рыночным риском) Итого: ~15% если держать, до 20-25% при удачном сценарии со снижением ставки. Главные плюсы облигаций - ликвидность и прозрачность. Продать можно за один день, порог входа от 1000 ₽, и при снижении ставки вы зарабатываете ещё и на росте цены самой облигации. 🏦 Залоговые займы Вы выдаёте деньги под залог недвижимости и получаете фиксированный процент: • денежный поток: 24-30% годовых, выплаты каждый месяц • прирост стоимости: его нет, тело займа не растёт, вы просто получаете проценты Итого: 24-30% годовых, и это весь доход денежным потоком. То есть по живым деньгам каждый месяц залоговые займы обходят облигации почти вдвое: с 1 млн ₽ облигации под 15% дадут ~12 500 ₽ в месяц, а займы под 27% дадут ~22 500 ₽ в месяц. Что с надёжностью Многие думают, что чем выше доходность, тем выше риск потерять всё. С залоговыми займами не всё так однозначно. У облигаций при дефолте эмитента (компания не смогла расплатиться) вы можете потерять часть или всё тело инвестиций. Бумага фактически сгорает, и вернуть деньги через банкротство эмитента это долго и часто бесполезно. У залогового займа всё наоборот. Если заёмщик перестаёт платить, у вас остаётся залог - недвижимость, которая обычно в 2 раза дороже суммы займа. Через её реализацию вы возвращаете не только тело, но иногда можете получить больше планируемого. Недавно разбирал реальный кейс, где инвестор за счёт условий договора получил 144% годовых - почитайте, там как раз видно, как работает эта механика. Но есть и обратная сторона: взыскание залога это не мгновенно. Если заёмщик не отдаёт добровольно, идёт суд и реализация на торгах, а это от 6 до 18 месяцев. То есть капитал защищён, но в проблемной ситуации придётся подождать. Сравнение двух инструментов: • облигации: ~15% поток + прирост тела, ликвидные, порог от 1000 ₽, при дефолте можно потерять тело • залоговые займы: 24-30% поток, без прироста, порог от 500 тыс ₽, тело защищено залогом 📍 Облигации - это ликвидность и доступность. Деньги не заморожены, купить может любой через брокера за пару минут, при снижении ставки получаете бонус в виде роста тела. Минусы - поток ниже, и при дефолте эмитента можно потерять вложенное. 📍 Залоговые займы - это максимальный денежный поток с обеспечением. Высокий процент каждый месяц, а капитал защищён залогом вдвое дороже займа. Минусы - это внебиржевые инвестиции, найти хорошую сделку самостоятельно сложно: нужно проверять заёмщика, оценивать залог, грамотно оформлять документы. Выйти досрочно можно, но через переуступку займа другим инвесторам, что не всегда быстро. Если коротко: облигации - это про ликвидность, залоговые займы - про максимальный денежный поток с защитой залогом. Облигации удобнее тем, кому важна гибкость и возможность выйти в любой момент. Займы - тем, кто готов вложиться от 1 года ради высокого потока и понимает, как находить такие сделки. В моих портфелях обычно есть оба инструмента: облигации как ликвидная подушка, залоговые займы как основной денежный поток с защитой. Что выбрали бы вы? 🔥 - облигации ❤️ - залоговые займы 💼 - портфель из того и другого Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией