⚠️ Риски (красные флаги сектора):
⚠️ Риски (красные флаги сектора): Регуляторное давление: ЦБ РФ жестко "закручивает гайки" для МФО (снижение ПСК, новые макропруденциальные лимиты, ограничения по закредитованным клиентам). Быстроденьги нивелируют это смещением фокуса в сегмент длинных IL-займов и выдачей займов малому бизнесу. Риск реинвестирования (Call-риск): Относитесь к этой бумаге как к строгой 2-летней облигации. При падающей ставке эмитент со 100% вероятностью исполнит колл-опцион в 2028 году, чтобы занять деньги дешевле. Через 2 года вам придется искать новые идеи на рынке, где ставки могут быть уже в районе 10-12%. 🤔 Что в итоге? Выпуск Быстроденьги-003Р-03 — это "подарок" для формирования мощного кэш-флоу в портфеле на ближайшие 2 года. Доходность в 23,5% при ключевой ставке 14,25% — это премия более 900 базисных пунктов к ОФЗ. Бумага подходит как для стратегии "купи и держи" (до оферты), так и для спекулятивной продажи на вторичке после переоценки тела выше номинала. Не является ИИР. Более подробно, 🔬 под микроскопом, разбор в Дзене #облигации