ПОКУПКА — 2 октября 2026 г. в 07:20:02.582
ПОКУПКА Коллеги, очередная пятница, а значит в эфире рубрика о покупках в портфель дочерей. Без лишних слов, сразу к тому что успел подкупить на этой неделе: 1. Акции Сбербанк (преф) — 4 лота Продолжаю покупки зеленого гиганта. Котировки немного отъехали — возобновляем набор позиции. Фундаментально Сбер остается главной дивидендной опорой всего рынка: Банк стабильно удерживает планку генерации чистой прибыли в районе 1,5 трлн рублей в год; Рентабельность капитала (ROE) держится на запредельном для мирового банковского сектора уровне в 23–24%; Высокая достаточность капитала гарантирует продолжение прозрачных выплат 50% прибыли по МСФО, обеспечивая стабильный двузначный дивидендный поток. 2. Акции «Транснефть» (префы) — 1 лот Защитная бумага первой величины: Монопольное положение: транспортировка нефти защищена долгосрочными тарифами, которые регулярно индексируются; Финансовая броня: полугодовая выручка компании превышает 700 млрд руб., а чистая прибыль держится в районе 145–150 млрд руб.; Отрицательный чистый долг: компания хранит огромную денежную подушку на депозитах. В эпоху высокой ключевой ставки Транснефть не несет бремени дорогих кредитов, а сама зарабатывает весомый процентный доход на остатки кеша, формируя базу дивиденда с доходностью 13–15% годовых. 3. Акции «НоваБев Групп» — 1 лот Подкупил просевшие акции на сдачу. Почему стоит подбирать на коррекции? Текущая просадка котировок связана исключительно с краткосрочным сжатием чистой прибыли из-за возросших процентных расходов на обслуживание долга при жесткой ДКП. При этом операционный скелет компании в полном порядке: выручка растет двузначными темпами, сеть «ВинЛаб» стабильно наращивает трафик и количество точек, а показатель EBITDA удерживается на высоких отметках. По прежнему вижу драйверы роста, держу во всех портфелях и подкупаю. 4. Акции «Сургутнефтегаз» (преф) — 1 лот Все та же неизменная ставка на валютную переоценку кубышки. Сколько могут составить дивиденды? По уставу на дивиденды «префов» уходит 10% чистой прибыли по РСБУ, ключевой фактор которой — курс доллара на 31 декабря. Что получается на сегодняшний день: Я бы ориентировался не на одно число, а на сценарии: 5–6 ₽ — при сильном рубле и долларе около 80 ₽. 6,5–8 ₽ — наиболее интересная текущая зона сценариев при долларе примерно 84–87 ₽. 9–10,5 ₽ — при заметном ослаблении рубля до 90–94 ₽. При текущей цене SNGSP около 39,8 ₽ это соответствует примерно 13–26% дивидендной доходности в зависимости от курса доллара. Отличный хедж от ослабления нацвалюты в долгосрочном портфеле. 5. ЗПИФ «ПАРУС-МВ» — 1 лот Что внутри: фонд владеет сетью районных общественных центров «Место встречи» в спальных районах Москвы (бывшие советские кинотеатры, превращенные в современные локальные ТЦ). Это защитный формат «у дома»: якорные продуктовые супермаркеты, аптеки, фитнес и бытовые сервисы с плотным пешеходным трафиком; Долгосрочные договоры аренды дают расчетный денежный поток порядка 11–12% годовых с регулярным перечислением купонов каждый месяц. 6. Облигации «Самолет» БО-П19 — 1 лот Доходность к оферте около 130%. Осознанно беру такой риск на страхе инвесторов. Рынок закладывает риск реструктуризации из-за жесткого давления высокой ставки на продажи жилья и долговую нагрузку девелопера. Однако системная значимость компании для строительного сектора колоссальна, а запас проектов и эскроу-счетов велик. Беру строго символический 1 лот — микродолей на сдачу в качестве сверхдоходного венчурного элемента. Дисциплина, регулярность и баланс между надежными дивидендными лидерами и высокой купонной доходностью — проверенный путь сложного процента.