🍷 Novabev Group: результаты за 9 месяцев 2026, дивиденды и прогнозы
🍷 Novabev Group: результаты за 9 месяцев 2026, дивиденды и прогнозы Крупнейшая алкогольная компания России поделилась свежими операционными результатами. Бизнес продолжает уверенно развиваться. Пробежимся по главному: 1️⃣ Продажи и бренды: • Общие отгрузки выросли на +4,3% г/г (до 10,9 млн дал). Свои бренды прибавили +3,7%, импорт вырос на +6,6%. • Премиум-сегмент чувствует себя отлично: флагманская водка Beluga взлетела на +65%, бренд Orthodox на +131%. • В неводочных категориях в лидерах вермут Tête de Cheval (+337%). 2️⃣ «ВинЛаб» — главный мотор бизнеса: • Объем продаж сети вырос на впечатляющие +24%. • Трафик прибавил +14,6%, а средний чек подрос на +8,1%. • LFL-продажи (в сопоставимых магазинах) выросли почти на 20%, что говорит о качественном органическом росте. • Сейчас работает 2 222 магазина. Компания сместила фокус с экстенсивного расширения на рост маржинальности и эффективности каждой точки. E-com также растет: заказы через маркетплейсы взлетели на +43%. 💰 Что по дивидендам? Согласно дивполитике, Novabev направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. • Недавно (1 октября) акционеры утвердили выплату за I полугодие 2026 года в размере 8 руб. на акцию (доходность около 3,1%). • До этого летом компания выплатила финальные дивиденды за 2025 год — 10 руб. на акцию. Стоит ли держать бумагу в чистом дивидендном портфеле? Учитывая двузначные ставки в экономике, текущая дивдоходность каждой отдельной выплаты не выглядит космической. Скорее, это качественная история роста с приятным дивидендным бонусом, а не классическая «дивидендная корова». 🎯 Прогнозы аналитиков: Крупнейшие инвестдома смотрят на компанию позитивно, ожидая существенной переоценки от текущих уровней (сейчас цена в районе 250–258 руб.). • Аналитики Т-Инвестиций недавно повысили рекомендацию до «Покупать» с целевой ценой 340 руб.. • Аналитики БКС также сохраняют позитивный взгляд с таргетом на горизонте года в 350 руб.. 🤔 Мое мнение и что делаю с бумагами: В портфеле дочерей, да и в личном портфеле, я по-прежнему держу акции и облигации Новабев. Скрывать не буду: сейчас акции находятся в ощутимом минусе, открытая позиция по портфелю составляет -25%. Тем не менее, я по-прежнему настроен усреднять позицию. Почему? Фундаментальные драйверы роста никуда не делись. «ВинЛаб» продолжает оставаться мощнейшим катализатором развития группы, онлайн-продажи растут, а ассортимент успешно смещается в высокомаржинальный премиум. Текущая просадка котировок — это результат давления жесткой ДКП и общей рыночной конъюнктуры, а не проблемы самого бизнеса. По мере того, как компания продолжит улучшать экономику розничной сети и снимать сливки с 4-го квартала (традиционно самого «жирного» сезона), я ожидаю закономерную переоценку бизнеса рынком в сторону справедливых значений, которые закладывают аналитики. Бизнес работает, масштабируется и приносит деньги. Продолжаю удерживать. ✍️ А как вы смотрите на акции НоваБев?