Нужно больше золота
Нужно больше золота Крупнейшие заказчики NVIDIA получили уведомление: сервера с ИИ-ускорителями подорожают более чем на 15%. Причина банальна — цены на память. К счастью, подорожают сервера, чьи отгрузки поедут со следующего года. Величина подорожания зависит от поколения чипов и объема памяти в сборке. Контрактные сборщики серверов для Microsoft, Google и Oracle уже тоже предупредили своих клиентов. Показателен тут не процент, а то, что NVIDIA не стала гасить рост издержек собственной маржой. В последнем отчетном квартале валовая маржа компании была 74,9%, запас был. Но HBM на 2026 год расписан заранее по долгосрочным контрактам, обычный DRAM подорожал на 55-60% за один квартал по оценке TrendForce, и в переговорах о памяти NVIDIA больше не может диктовать условия. А кто диктует условия видно по финрезам. У Micron в квартале, закончившемся в конце мая, выручка выросла в 4,5 раза год к году, а себестоимость продаж всего на 10%. Компания продала примерно тот же кремний, произведенный примерно за те же деньги, и собрала за него вчетверо больше. Параллельно Micron законтрактовал около 100 миллиардов долларов будущих поставок. SK hynix во втором квартале показала операционную маржу 76% и рост операционной прибыли на 557% год к году. Самой прибыльной компанией в полупроводниках принято считать NVIDIA, но, кажется, ее смещают. @anti_agi