👨💻 Новый выпуск облигаций Балтийский лизинг П24
👨💻 Новый выпуск облигаций Балтийский лизинг П24 🚙 ООО «Балтийский лизинг» — одна из крупных российских лизинговых компаний, работающая в сегментах автолизинга, спецтехники и оборудования. Занимает 4 место по объему нового бизнеса среди всех лизинговых компаний РФ. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: Балтийский лизинг - Купон: ориентир до 18,75% годовых, фиксированный. - Выплаты: ежемесячно. - Погашение: 10.06.2029. - Рейтинг: АА- - Амортизация: есть, по 33% на 12-м и 24-м купонах и 34% в конце срока. - Оферта: нет. - Объем выпуска: от 500 млн руб. - Прием заявок: 08.06.2026. 💰 Краткий анализ финансовых показателей за 2025: - Процентные доходы от лизинга: 42,328 млрд руб. (+24% к 2024). - Процентные расходы: 32,315 млрд руб. (+37,7%). - Чистые процентные доходы: 12,821 млрд руб. (+3,4%). - Чистые инвестиции в лизинг: 161,37 млрд руб. (-1,8%). - Чистая прибыль: 3,132 млрд руб. за 2025 год по МСФО; за 9 месяцев 2025 по РСБУ — 2,343 млрд руб. - Капитал: 25,073 млрд руб. (-5,1%). - Долг: 158,261 млрд руб. чистого долга на конец 2025 года по МСФО; облигационный долг — 68,049 млрд руб. - Чистый долг/Капитал: 6,2х (было 5,6х) 😎Итог, мое мнение: Очень крупный игрок на рынке лизинга, который также хорошо известен и на долговом рынке. Основной момент тут - это отраслевые риски и замедление экономики в целом. Лизинговый транспорт берут под бизнес - бизнесу тяжело - идут просрочки по лизинговым платежам - страдает лизинговая компания. Такая ситуация у Балтийского лизинга, качество кредитного портфеля снижается, снижаются и финансовые показатели самой компании. Покрытие процентов ICR в районе 1,1х - что уже достаточно низко. Если бы не размер бизнеса, то можно было бы отнести эмитент к ВДО, но есть ряд факторов, которые внушают уверенность в компанию и позволяют сохранять ей грейд АА-. Интересный эмитент, но стоит быть внимательными и следить за показателями. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг