👨💻 Новый выпуск облигаций Каршеринг Руссия 001Р-10
👨💻 Новый выпуск облигаций Каршеринг Руссия 001Р-10 🚗 ПАО «Каршеринг Руссия» — оператор сервиса «Делимобиль» и один из крупнейших игроков российского рынка каршеринга. Компания работает в 16 городах России и развивает собственный автомобильный парк. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия» - Купон: до 23,5% годовых - Выплаты: ежемесячно - Погашение: через 1 год и 6 месяцев — 28.03.2028 - Рейтинг: BBB+(RU), прогноз «Негативный» — АКРА; BBB+.ru, прогноз «Стабильный» — НКР - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: 1 млрд ₽ - Прием заявок: 30 сентября 2026 года (сегодня) 💰 Краткий анализ финансовых показателей: (6 месяцев 2026 года по МСФО) - Выручка: 14,15 млрд ₽, -3,6% г/г - EBITDA: 2,44 млрд ₽, +30,1% г/г - Чистая прибыль: убыток 1,67 млрд ₽ - Капитал: 0,78 млрд ₽ - Долг: 38,7 млрд ₽ с учетом арендных обязательств. Без них около 14,5 млрд ₽. - Чистый долг/EBITDA: около 5,8х с учетом арендных обязательств 🧠 Итог, мое мнение: Эмитент крупный и известный, финансовые показатели как будто начинают выравниваться, но долговая нагрузка все равно остается очень высокой. Долг был сильно раздут из за вложений, и теперь его приходится обслуживать под высокий процент. Вся EBITDA уходит на обслуживание долга, и то, этого не хватает. Чистый долг/капитал разогнался до 44х. АКРА в мае 2026 года снизило рейтинг компании до BBB+ и установило негативный прогноз. Агентство отдельно отмечало высокую долговую нагрузку и слабый запас финансовой прочности. Если надеяться на дальнейшее выравнивание финансовых показателей компании, то параметры выпуска очень привлекательны. НО, если посмотреть на общую рыночную обстановку, то я бы обходил рисковые эмитенты стороной. Эмитент настоящий ВДО, и если планируете брать, проанализируйте все риски. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг