🏭 РУСАЛ, аналитика по компании #RUAL #обзор — 31 августа 2026 г. в 12:17:01.181
🏭 РУСАЛ, аналитика по компании #RUAL #обзор Сектор: Металлургия и добывающая промышленность Последний обзор по РУСАЛу делал 1 февраля, тогда акции стоили 39,4 р. я ожидал движения в нисходящем канале со снижением в район 24 р. и потенциальным ростом до 45 р. если сложатся факторы по геополитике (до сих пор не сложились). По факту акции падали до 24 р. 🎯 в июле, в моменте даже снижались до 19,2 р. После этого делали отскок до 28,5 р., а сейчас торгуются по 25,3 р. Считаю мой февральский обзор был отличным, надеюсь уберег от лишних убытков. Давайте посмотрим как у компании дела, что ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 4,43B$ ▪️ P/E — 86.92 ▪️ P/S — 0.28 ▪️ P/B — 0.36 ▪️ EPS — 0.28796395 р. ▪️ EBITDA — 193,9 млрд р. ▪️ EV/EBITDA — 8.69 ℹ️ По сравнению с прошлого обзора капитализация снизилась практически на 50%. Прибыль околонулевая, поэтому P/E очень выскоий. По остальным метрикам акции стали оцениваться дешевле из-за снижения их стоимости. С первого взгляда все выглядит не очень привлекательно. Копнем глубже. 🗞 Новостной фон ▪️Русал может законсервировать часть российских сырьевых мощностей из-за убытков в $800 млн в год — Ъ ▪️Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг Русала и трёх выпусков юаневых облигаций компании а уровне ruA+ со стабильным прогнозом ▪️Русал (через АО «Русский алюминий») заключил сделку - дополнительное соглашение к кредитному договору, увеличивающее возобновляемый лимит кредитования до ₽150 млрд (или эквивалента в юанях) ▪️Украина ввела санкции против пяти предприятий группы Русал ▪️РУСАЛ РСБУ 1п 2026г: выручка не раскрывается, убыток ₽2,29 млрд против прибыли ₽195,08 млрд годом ранее ▪️СД Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды за I полугодие 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос на 12%, а в 2025 году снижался на 25% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ вырос на 20% до 763,5 млрд р. В 2025 году снижался на 10% ▪️Net Debt / EBITDA — 5.8. Это высокий уровень долговой нагрузки. Но ниже, чем был на конец 2025 года (7,65) ℹ️ Собственный капитал вырос, долговая нагрузка снизилась. Динамика положительная, но фин. состояние все еще хуже "нормального". "Так себе" если можно выразиться словами. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ выросла на 14%, а в 2025 году снижалась на 12% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ выросла на 112%, после того как в 2025 был убыток и прибыль падала на 141% до минус 35,98 млрд р. ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ упал на 224% до минус 19,55 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Альфа-Инвестиции 19 августа — 45 р. АКБФ Инвестиции 20 июля — 258.87 р. 😂 Синара Инвестбанк 1 июля — 41,5 р. Финам 18 июня — 43,6 р. 😎Некоторые прогнозы особенно удивили. Ну как же так? 🙈 🤵♂️ Основные акционеры 56.9% — En+ 25.5% — SUAL Partners 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку компаний по капитализации в своем секторе. По P/E оценивается дороже сектора из-за низкой прибыли. По P/B и P/S дешевле сектора. Долговая нагрузка выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектора. 🤑 Дивиденды Не платят с 2022 года 📈 Технический анализ Мысли по возможному движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Геополитика у нас пока не сложилась для того, чтобы акции РУСАЛа пошли опять на 45. Финансовое состояние далеко от того, чтобы привлекать инвестора. Может немного лучше, чем на конец 2025 года, но это не секси. Покупать не хочется. Тренд из май френд. Тренд понятный и пока не меняется. Если случится прорыв в геополитике, то мои рассуждения станут не валидными. Все выводы — если все остается, как есть сейчас. Когда-то здесь тоже станет всё хорошо. Но до этого надо дожить. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг