Публикую состав своего портфеля. За последние месяцы он прошел серьезную ребалансировку. — 3 сентября 2026 г. в 17:56:55.908
Публикую состав своего портфеля. За последние месяцы он прошел серьезную ребалансировку. Активы были подобраны так, чтобы их отдача составляла не менее 30% от текущей цены. Для облигаций это посчитать просто: доходность к погашению. С акциями несколько сложнее. У банков это ROE / мультипликатор p/b, а у компаний реального сектора – операционная прибыль за вычетом чистых процентных расходов. Из данного подхода выбиваются разве что МТС и ЮМГ. Но там свои истории. С начала года портфель потерял 2%. И то, такой результат получился благодаря успешным сделкам спекулятивного характера, о которых я писал на канале: суборд ВТБ, облигации "Делимобиля" и ВУШ, акции ВМТП и т.д. На текущий момент расклад следующий. Акции (38%): ▪️Т-Технологии: 6,6% ▪️ВТБ: 5,5% ▪️Газпром: 5,3% ▪️МТС: 5,2% ▪️Аренадата: 5% ▪️Совкомбанк: 4,1% ▪️МТС-Банк: 3,3% ▪️ЮМГ: 3% Облигации (62%): ▪️Самолет Р14: 32,5% ▪️ВТБСУБ 1-12: 18,9% ▪️КЛВЗ 1Р05: 5,4% ▪️КЛВЗ 1Р04: 2,6% ▪️Самолет Р18: 1,5% ▪️КЛВЗ 1Р02: 1,1% На днях постараюсь записать видеоматериал, где подробно расскажу про каждую позицию. Сейчас в одном посте это сделать нереально. Только лишь отмечу облигации КЛВЗ. Изначально у меня была небольшая спекулятивная позиция, однако после того, как участники рынка достали старую новость об уголовном деле в отношении акционера, облигации полетели вниз. В результате удалось сформировать позиции с доходностью >50%. Соотношение риск/доходность меня здесь устраивает. Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией